Itaú BBA reforça Bradesco como principal aposta e vê espaço para alta de 41% na ação

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O Itaú BBA elevou suas projeções para o Bradesco (BBDC4) após a divulgação dos resultados do segundo trimestre de 2025 e manteve o banco como sua principal recomendação no setor financeiro.

Potencial de valorização

A corretora definiu novo preço-alvo de R$ 22 para o papel, o que representa potencial de alta de 41% em relação ao fechamento da última sexta-feira. No acumulado de 2025, as ações já avançam cerca de 40%.

Números do 2º trimestre

Entre abril e junho, o Bradesco registrou crescimento de 29% no lucro líquido e aumento de 3,2 pontos percentuais no retorno sobre o patrimônio líquido (ROE), que atingiu 14,6%.

Estimativas atualizadas

Com base no desempenho recente, o Itaú BBA projeta:

• 2025: lucro de R$ 25 bilhões e ROE de 14,9%;
• 2026: lucro de R$ 29 bilhões e ROE de 16,3%.

Segundo os analistas liderados por Pedro Leduc, os níveis atuais de rentabilidade geram capital suficiente para sustentar o crescimento do banco, reduzindo preocupações sobre capital e liquidez.

Margem financeira em alta

Apesar de ter reduzido o risco da carteira de crédito, o Bradesco ampliou suas margens financeiras (NIM) nos últimos trimestres. O Itaú BBA atribui esse avanço à otimização do custo de captação, com destaque para:

• campanhas focadas em depósitos a prazo de varejo, com taxas mais baixas;
• maior participação de depósitos corporativos.

Os analistas veem essas iniciativas, aliadas a margens mais elevadas sobre passivos e a um mix de clientes de maior rendimento, como suporte sustentável para o NIM.

Imagem: Renan Dantas via moneytimes.com.br

Retomada no cartão de crédito

O Bradesco voltou a ganhar tração no segmento de cartões. Pela primeira vez em vários trimestres, o banco não perdeu participação de mercado nos saldos de cartão no segundo trimestre. A corretora observa ainda recuperação consistente nos volumes transacionados (TPV), embora o nível continue abaixo da média do sistema.

A retomada coincide com uma desaceleração do Nubank (NU) no crescimento desses saldos. O Bradesco tem concentrado esforços nos clientes de renda média e alta, faixa que também atrai a fintech.

Com o impulso operacional e as projeções revisadas, o Bradesco permanece como a “top pick” do Itaú BBA entre os bancos listados.

Com informações de Money Times