XP ajusta carteira de fundos imobiliários e eleva fatia em FIIs de papel para 48,5% em agosto

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São Paulo, 4 de agosto de 2025 – A XP Investimentos revisou a carteira recomendada de fundos imobiliários (FIIs) para agosto e aumentou a exposição em títulos lastreados em recebíveis imobiliários. Os analistas ampliaram as posições em CVBI11 (+1,5 ponto percentual), MCCI11 (+1,0 p.p.), CPTS11 (+0,5 p.p.) e LVBI11 (+0,5 p.p.).

Para acomodar os ajustes, a corretora encerrou a participação em TEPP11 e reduziu as alocações em KNSC11 (-1,0 p.p.) e BRCO11 (-0,5 p.p.).

Foco em recebíveis

Com as mudanças, os FIIs de papel passaram a representar 48,5% do portfólio. Em relatório, a XP justificou a preferência pelo “carrego atrativo”, preços descontados e perspectiva positiva para distribuição de dividendos em um cenário de Selic e inflação elevadas.

Os fundos de recebíveis aplicam majoritariamente em Certificados de Recebíveis Imobiliários (CRIs), característica que, segundo a casa, confere perfil mais defensivo e menor volatilidade das cotas quando o risco de crédito é de baixo a moderado.

Distribuição por segmento

Após a reestruturação, a carteira ficou distribuída nos seguintes segmentos:

• Logística: 18,5%
• Shoppings: 10,5%
• Híbridos: 9,5%
• Lajes corporativas: 6,0%
• Fundos de fundos: 7,0%

Desempenho

Em julho, a carteira recuou 0,81%, resultado melhor que o IFIX, que cedeu 1,36%. No acumulado de 2025, a valorização é de 11,9%, superando o índice em 1,7 ponto percentual. O dividend yield médio mensal registrado foi de 0,99%.

Imagem: Igor Grecco via moneytimes.com.br

Carteira recomendada para agosto

Veja os FIIs indicados pela XP e seus pesos:

• MCCI11 – Recebíveis – 10,0%
• RBRR11 – Recebíveis – 10,0%
• KNCR11 – Recebíveis – 5,5%
• XPCI11 – Recebíveis – 9,0%
• CVBI11 – Recebíveis – 7,0%
• KNSC11 – Recebíveis – 3,5%
• VGIR11 – Recebíveis – 3,5%
• CPTS11 – Híbrido – 9,5%
• BTLG11 – Logística – 7,0%
• LVBI11 – Logística – 3,5%
• BRCO11 – Logística – 3,5%
• XPLG11 – Logística – 4,5%
• PVBI11 – Lajes corporativas – 6,0%
• XPML11 – Shoppings – 10,5%
• RBRF11 – Fundo de Fundos – 7,0%

Com essa configuração, a XP busca captar o potencial de valorização dos FIIs de papel e, simultaneamente, manter diversificação em setores logísticos, de shopping centers, lajes corporativas e fundos de fundos.

Com informações de Money Times