Simulação revela quanto R$ 1 milhão pode render no Tesouro Direto em diferentes prazos

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Um investimento único de R$ 1 milhão em títulos do Tesouro Direto pode chegar a R$ 1,1 milhão em um ano, ultrapassar R$ 1,7 milhão em cinco anos ou alcançar R$ 2,5 milhões em dez anos, já descontados impostos e taxas. Os cálculos foram feitos a partir de projeções disponíveis na plataforma do Tesouro Direto e consideram títulos Tesouro Selic, Tesouro Prefixado e Tesouro IPCA+.

Como funciona o Tesouro Direto

O Tesouro Direto permite a compra de títulos públicos federais a partir de R$ 30. Entre as alternativas, estão:

• Tesouro Selic: remuneração vinculada à taxa básica de juros.
• Tesouro Prefixado: rendimento fixo definido no momento da aplicação.
• Tesouro IPCA+: rentabilidade composta pela inflação (IPCA) acrescida de juros reais.

As opções mais procuradas atualmente incluem Tesouro Selic 2028 e 2031, Tesouro Prefixado 2028 (13,08% ao ano), Tesouro Prefixado 2032 (13,61% ao ano) e Tesouro IPCA+ 2029 ou 2040 (IPCA + 7,21%).

Primeira simulação: resgate antecipado

Na primeira projeção, foi adotada taxa Selic média de 13,5% para o horizonte de um ano. Para prazos maiores, mantiveram-se as taxas indicadas pela ferramenta do Tesouro. Confira os resultados líquidos:

• Tesouro Selic 2028: R$ 1.108.297,60 (1 ano)
• Tesouro Selic 2031: R$ 1.108.763,09 (1 ano) e R$ 1.539.622,42 (5 anos)
• Tesouro Prefixado 2028: R$ 1.105.725,31 (1 ano)
• Tesouro Prefixado 2032: R$ 1.109.997,37 (1 ano) e R$ 1.738.333,20 (5 anos)
• Tesouro IPCA+ 2029: R$ 1.102.798,47 (1 ano)
• Tesouro IPCA+ 2040: R$ 1.096.292,10 (1 ano), R$ 1.585.247,90 (5 anos) e R$ 2.541.021,74 (10 anos)

Os números apontam melhor desempenho do Tesouro Selic em 12 meses, do Tesouro Prefixado em cinco anos e do Tesouro IPCA+ em dez anos.

Por que os resultados variam

Segundo o planejador financeiro Jeff Patzlaff, cada título atende a um objetivo específico. Com a Selic elevada, o Tesouro Selic destaca-se no curto prazo. Já o Prefixado pode ser vantajoso em cenário de queda futura de juros, pois garante taxa contratada hoje. No longo prazo, o IPCA+ protege o poder de compra ao somar inflação e juros reais, potencializados pelo efeito dos juros compostos.

Imagem: infomoney.com.br

Segunda simulação: reaplicação dos recursos

Patzlaff elaborou outra projeção considerando Selic de 15% ao ano, IPCA de 5,17% em 12 meses e Prefixado equivalente a IPCA + 8,08% (13,25% ao ano). A hipótese inclui reaplicar o montante na data de vencimento dos títulos até completar dez anos. Resultado líquido estimado:

• Tesouro Selic: R$ 1.120.817,60 (1 ano); R$ 1.867.263,93 (5 anos); R$ 3.619.406,37 (10 anos)
• Tesouro IPCA+: R$ 1.106.000,00 (1 ano); R$ 1.733.470,51 (5 anos); R$ 3.099.857,47 (10 anos)
• Tesouro Prefixado: R$ 1.109.440,00 (1 ano); R$ 1.763.761,13 (5 anos); R$ 3.213.794,10 (10 anos)

Nesse cenário teórico, o Tesouro Selic supera as demais opções em todos os períodos, mas o desempenho depende do patamar da taxa básica de juros no futuro.

Liquidez e marcação a mercado

Todos os títulos têm vencimento estabelecido, porém podem ser vendidos antes da data final. No caso de Tesouro Prefixado e Tesouro IPCA+, o valor de resgate antecipado varia conforme a marcação a mercado, isto é, o preço que outros investidores estão dispostos a pagar no dia da venda. Para o Tesouro Selic, a variação costuma ser menor porque os juros são creditados diariamente.

Para investidores que desejam segurança, liquidez e diferentes opções de rentabilidade em renda fixa, o Tesouro Direto segue como alternativa de referência no mercado brasileiro.