Guardian cria fundo cetipado e fecha compra de 15 lojas do Carrefour por mais de R$ 800 milhões

São Paulo – A Guardian Gestora concluiu a aquisição de 15 unidades do Grupo Carrefour em diferentes estados do país, em uma operação que ultrapassou R$ 800 milhões e foi liquidada em 18 de dezembro.

A transação elevou para cerca de R$ 1,5 bilhão o volume movimentado entre Guardian e Carrefour nos últimos dois anos. Desta vez, o negócio foi estruturado fora do mercado de capitais destinado ao investidor de varejo, diferentemente da compra de 15 lojas do Atacadão realizada em 2024 pelo fundo listado Guardian Real Estate FII (GARE11).

Estrutura da operação

Para viabilizar a aquisição, a gestora criou o Fundo Imobiliário Cetipado Guardian Oportunidades Varejo, direcionado a investidores institucionais, e emitiu um Certificado de Recebíveis Imobiliários (CRI) pré-fixado. A XP atuou como assessora financeira, responsável pela compra dos ativos, pela formatação do veículo de investimento e pelo financiamento via mercado de capitais.

Segundo fontes envolvidas, cerca de R$ 380 milhões foram captados pelo novo fundo, enquanto o CRI levantou aproximadamente R$ 358 milhões, com taxa próxima de 14% ao ano.

Modelo sale & leaseback

A negociação seguiu o formato de sale & leaseback, no qual o Carrefour vende os imóveis e, em seguida, os aluga. Os contratos de locação são atípicos e têm prazo médio de 15 anos. O portfólio adquirido amplia a presença geográfica da Guardian, com destaque para litoral paulista, região do ABC, cidades do interior de São Paulo e do Paraná, além de ativos no Norte e Nordeste.

Imagem: infomoney.com.br

Divisão de estratégias

Durante as tratativas, iniciadas no fim de julho em um cenário de alta volatilidade, a Guardian optou por separar as estratégias de renda urbana. O GARE11 permanece focado em renda recorrente para mais de 440 mil cotistas pessoas físicas, enquanto o novo fundo atende investidores institucionais com horizonte de médio e longo prazo e maior flexibilidade para estruturas customizadas.

Próximos passos

Com a nova compra, a Guardian acumula 30 lojas negociadas com o Carrefour desde 2024 e projeta encerrar 2025 com aproximadamente R$ 9 bilhões sob gestão.