BTG Pactual atualiza carteira com 17 fundos imobiliários para janeiro de 2026

O BTG Pactual divulgou sua carteira recomendada de fundos imobiliários (FIIs) para janeiro, composta por 17 ativos. A nova formação amplia a participação em BTLG11 em 3 pontos percentuais, além de elevar em 1,5 ponto percentual cada a exposição a MCCI11 e KNIP11. Para equilibrar os ajustes, as fatias de KNCR11, HGRU11 e BTHF11 foram reduzidas na mesma proporção, de 1,5 ponto percentual.

Segundo os analistas Daniel Marinelli e Matheus Oliveira, a carteira apresenta liquidez média diária ponderada de aproximadamente R$ 7,7 milhões e dividend yield médio de 11,5%.

Desempenho em 2025 favorece perspectivas

O banco lembra que 2025 foi um ano positivo para o mercado de FIIs, impulsionado por três fatores principais:

• Preços atrativos no início do ano, com vários fundos negociados abaixo do valor patrimonial;
• Avanço consistente dos resultados operacionais, especialmente entre os fundos de tijolo, apoiados por maior ocupação, reajustes de aluguel e estabilidade dos imóveis;
• Manutenção da isenção de Imposto de Renda para pessoas físicas, o que reforçou a atratividade da classe de ativos.

Nesse cenário, os fundos de tijolo — notadamente os vinculados a agronegócio, galpões logísticos e shopping centers — foram os que mais se destacaram em 2025.

Imagem: Gabriele Marques via moneytimes.com.br

Estratégia para 2026

Com a expectativa de início de um ciclo de redução da taxa Selic, os analistas projetam ambiente macroeconômico mais favorável para 2026. O BTG Pactual pretende aumentar gradualmente a alocação em fundos de tijolo, adotando cautela para evitar movimentos bruscos e priorizando ativos de qualidade, localização consolidada e fluxo de caixa previsível.

A carteira é revisada mensalmente e busca equilibrar diferentes estratégias e regiões do país, considerando premissas macroeconômicas, análise individual de cada FII, desempenho histórico e avaliação das gestoras responsáveis.