Temporada de balanços traz lista de ações de bancos para comprar ou vender, segundo analistas

A temporada de resultados dos grandes bancos começa nesta semana e, de acordo com o boletim Money Picks do Money Times, o mercado espera avanço das receitas, qualidade do crédito preservada e crescimento de dois dígitos nos lucros em 2026. Veja as recomendações de compra ou venda para as principais ações do setor.

Santander (SANB11)

O Santander inaugura a divulgação dos números. O Itaú BBA projeta crescimento moderado da carteira de crédito, margens estáveis e pressão na intermediação financeira em razão de perdas na tesouraria. O custo de risco deve permanecer sob controle, mas despesas mais altas tendem a neutralizar parte do ganho de receita. A estimativa é de lucro de R$ 4,1 bilhões no trimestre, com retorno sobre patrimônio (ROE) de 17,4%. Para 2026, o lucro esperado é de R$ 16,9 bilhões. A recomendação é neutra, com preço-alvo de R$ 34.

Itaú (ITUB4)

Para a XP, o Itaú deverá registrar outro trimestre sólido, amparado pela diversificação da carteira de crédito e pelo avanço das receitas de serviços — especialmente cartões, taxas de performance e investment banking. As despesas tendem a desacelerar levemente na comparação trimestral, embora o crescimento anual fique próximo ao teto do guidance. O lucro líquido estimado é de R$ 12,2 bilhões, com ROE ajustado de 24,3%. A corretora recomenda compra, com preço-alvo de R$ 45.

Bradesco (BBDC4)

Entre os grandes bancos, o Bradesco reúne a visão mais otimista do Itaú BBA e pode ser o destaque da temporada. A instituição deve apresentar expansão da carteira de crédito, margens ajustadas ao risco estáveis, inadimplência controlada e bom desempenho das áreas de serviços e seguros, compensando o avanço das despesas administrativas. O lucro previsto é de R$ 6,4 bilhões, com ROE de 15%. Para 2026, o BBA projeta lucro entre R$ 26 bilhões e R$ 30 bilhões, com ROE de 15% a 17%. É o único grande banco com recomendação de compra pelo BBA, que fixa o preço-alvo em R$ 22.

Banco do Brasil (BBAS3)

O Itaú BBA aponta o Banco do Brasil como o provável detentor dos resultados mais fracos da leva. A projeção é de lucro de R$ 4,1 bilhões no quarto trimestre, com ROE próximo de 9%, pressionado por provisões elevadas em crédito rural, pessoas físicas e pequenas e médias empresas. Para 2026, o guidance esperado indica lucro de R$ 22 bilhões a R$ 26 bilhões e ROE entre 11% e 13%. A recomendação permanece neutra, com preço-alvo de R$ 22.

Imagem: Cecília de O via moneytimes.com.br

Bônus: Itaú para dividendos

A Empiricus Research acompanha a temporada e enxerga apenas uma recomendação de compra voltada a investidores que buscam renda: o Itaú. A casa destaca a eficiência operacional e a qualidade da gestão, com ROE consistente acima de 20% mesmo em cenários adversos. O potencial de retorno está concentrado na geração contínua de lucros e dividendos, não em fortes valorizações de preço. A Empiricus estima dividend yield de aproximadamente 7,4% em 2026, mantendo o banco como principal escolha para quem prioriza distribuição de proventos.

O boletim Money Picks é divulgado toda segunda-feira no canal do Money Times no YouTube.