Maestro inaugura mercado de crédito em Bitcoin lastreado na mineração para investidores institucionais

A provedora de infraestrutura Bitcoin Maestro lançou nesta terça-feira (data do anúncio), o Mezzamine, um mercado de crédito denominado em BTC que conecta detentores institucionais da criptomoeda a empresas de mineração em busca de capital.

O programa estreia em parceria com a Sazmining, companhia que oferece mineração como serviço com uso de energia hidrelétrica e outras fontes livres de carbono. A iniciativa permite que investidores aloquem Bitcoin em linhas de crédito garantidas pela produção de novos blocos, com rendimento anual projetado entre 8% e 9% pago em BTC.

Como funciona a estrutura de crédito

• Empréstimos são concedidos em Bitcoin e lastreados na receita futura gerada por equipamentos ASIC adquiridos com o capital.
• Parte das recompensas de bloco cobre o serviço da dívida; o restante permanece com o minerador.
• A denominação em BTC elimina risco de chamadas de margem atreladas ao dólar, reduzindo a possibilidade de liquidação forçada durante quedas de preço.
• O veículo incorpora hedge vinculado ao preço do Bitcoin e ao desempenho da frota de mineração para amortecer cenários de mercado baixista. Em contrapartida, o custo de financiamento pode subir em períodos de alta.

Público-alvo e demanda inicial

O Mezzamine foi desenhado para investidores institucionais, tesourarias corporativas, gestores de ativos, family offices e registered investment advisers. O aporte mínimo aceito equivale a US$ 100 mil em BTC, segundo Suresh Rajan, diretor-geral da plataforma.

De acordo com a Maestro, operadores de mineração qualificados — entre eles companhias listadas em bolsa e empresas de médio porte — já manifestaram demanda superior a 1.500 BTC em pedidos de crédito.

Imagem: cointelegraph.com

Ao substituir dívidas em dólar tradicionalmente sobrecolateralizadas por financiamentos indexados ao próprio ativo, a empresa afirma mitigar riscos de liquidação e ampliar as alternativas de expansão de hashrate para o setor.

Novos Bitcoins são extraídos a cada cerca de 10 minutos. Com o Mezzamine, detentores institucionais podem participar diretamente desse fluxo de emissão, dividindo as recompensas com os operadores de mineração, sem recorrer a incentivos de tokens adicionais nem estratégias alavancadas.