Erro na escolha entre PGBL e VGBL pode custar caro se corrigido rapidamente

Investidores que escolhem um plano de previdência privado do tipo PGBL quando o produto mais indicado seria o VGBL podem ter prejuízo significativo caso tentem corrigir o equívoco imediatamente, alerta o educador financeiro Michael Viriato em análise publicada nesta segunda-feira (22).

No PGBL (Plano Gerador de Benefício Livre), o Imposto de Renda incide sobre o valor total resgatado. Já no VGBL (Vida Gerador de Benefício Livre), a tributação recai apenas sobre os rendimentos. A distinção contábil leva muitos aplicadores a acreditarem que precisam trocar de produto assim que percebem o erro, mas a pressa costuma ampliar o custo.

Impacto da alíquota regressiva

Nos planos com tabela regressiva de Imposto de Renda, o saque realizado antes de dois anos está sujeito à alíquota máxima de 35%. Viriato exemplifica com um aporte de R$ 10 mil feito por engano em um PGBL: ao resgatar imediatamente, o investidor pagaria R$ 3.500 de imposto e ficaria com R$ 6.500 para reinvestir.

Custo diluído no longo prazo

Se o mesmo valor permanecer aplicado por 40 anos, com rentabilidade anual de 10%, o montante bruto atingiria R$ 452,6 mil. Com a alíquota regressiva reduzida a 10% após esse período, o valor líquido ficaria em R$ 407,3 mil.

Numa simulação paralela, caso o aporte inicial tivesse sido feito corretamente em um VGBL, o resultado líquido após quatro décadas seria de aproximadamente R$ 408,3 mil. A diferença de cerca de R$ 1 mil torna-se praticamente irrelevante em comparação ao patrimônio final, sobretudo quando se considera uma inflação média de 5% ao ano, que reduziria esse valor presente para R$ 142.

Imagem: redir.folha.com.br

Trocas internas sem imposto

Viriato lembra ainda que, tanto no PGBL quanto no VGBL, não há cobrança de imposto nem come-cotas nas trocas de fundos dentro do mesmo plano, o que permite ajustar a estratégia de investimento ao longo do tempo sem gerar tributação adicional.

Para o especialista, a experiência mostra que muitas perdas financeiras decorrem menos da escolha equivocada de produtos e mais da tentativa apressada de corrigi-la. Ele sugere aos investidores que, antes de agir, avaliem se a decisão é realmente racional ou apenas uma reação ao desconforto inicial.