Berkshire capta ¥272,3 bilhões em primeira emissão de títulos em iene após saída de Buffett da chefia

A Berkshire Hathaway Inc. levantou ¥272,3 bilhões (cerca de US$ 1,7 bilhão) em uma nova emissão de títulos atrelados ao iene, a primeira desde que Warren Buffett deixou o cargo de presidente-executivo.

A oferta, distribuída em seis séries com prazos entre três e 30 anos, inclui notas de 10 anos precificadas a 90 pontos-base acima dos títulos de referência japoneses, com cupom de 3,084%. Na operação anterior em iene, realizada em novembro de 2025, a companhia pagou cupom de 2,422% para papéis com o mesmo vencimento.

Com o novo lançamento, a Berkshire realizou a terceira maior emissão de sua história no mercado japonês, atrás apenas da captação inaugural de ¥430 bilhões em 2019 e da oferta de ¥281,8 bilhões feita em outubro de 2024.

A companhia sediada em Omaha, Nebraska, vem reforçando sua presença no Japão. Além de participações em grandes casas de trading, a empresa acertou recentemente um investimento de aproximadamente ¥300 bilhões na seguradora Tokio Marine Holdings Inc., sinalizando confiança no mercado local.

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O interesse dos investidores persistiu mesmo com a maior volatilidade nos títulos do governo japonês, reflexo de tensões no Oriente Médio. Segundo Shunsuke Oshida, diretor-gerente da Manulife Investment Management (Japan) Ltd., emissores com histórico sólido e exposição relevante ao país costumam atrair demanda mais rapidamente do que nomes menos conhecidos.

As notas de 10 anos da Berkshire foram negociadas com rendimento superior ao de alguns emissores Samurai de rating mais baixo, como o Credit Agricole SA e a República da Polônia, em 2026. Os spreads sobre o título de referência começaram em torno de 85 pontos-base em 3 de abril, ampliaram-se para 85-90 pontos-base em 7 de abril e alcançaram 88-90 pontos-base em 8 de abril.