Real se valoriza, dólar rompe R$ 5 e XP revê inflação para 5,1% em 2024

São Paulo – O real registrou um de seus melhores desempenhos no ano e levou a cotação do dólar a operar abaixo de R$ 5,00 durante a semana, num movimento sustentado pelo recuo global da moeda norte-americana, pela migração de capital para emergentes e pela percepção de que o Brasil tende a sair ganhando do choque recente nos preços do petróleo.

Dólar e perspectivas para o câmbio

A mínima inferior a R$ 5,00 surpreendeu parte dos analistas e reabriu o debate sobre o término do ciclo de desvalorização da moeda brasileira. A XP mantém projeção de R$ 5,30 para o fim de 2026, mas admite viés de queda caso o cenário externo continue favorável. Nas próximas semanas, os holofotes devem se voltar ao ambiente doméstico, especialmente ao calendário eleitoral, fator que pode reacender a volatilidade no câmbio.

Inflação maior em 2024

O IPCA de março veio acima do esperado e levou a XP a elevar a estimativa de inflação deste ano de 4,8% para 5,1%. A alta foi espalhada por diversos grupos, com destaque para:

• Alimentos consumidos em casa, notadamente o leite;
• Bens industrializados;
• Combustíveis, pressionados pela escalada do barril no mercado internacional.

O avanço coloca em dúvida a convergência da inflação à meta e recoloca a política monetária no centro das atenções dos investidores. Nesse contexto, títulos de renda fixa indexados ao IPCA voltam a ganhar espaço nas carteiras como proteção.

Petróleo e impactos setoriais

O conflito entre Estados Unidos e Irã devolveu protagonismo ao preço do petróleo na agenda econômica global. No Brasil, o repasse limitado dos valores internacionais às bombas tem custo crescente, refletido em medidas pontuais que afetam empresas listadas. Análise da XP detalha efeitos sobre margens, investimentos e política de dividendos de companhias como Petrobras (PETR4) e outros players integrados do setor de óleo e gás.

Mercado externo: lucros nos EUA

Para o primeiro trimestre de 2026, o lucro por ação projetado para o S&P 500 indica crescimento anual de cerca de 13%, alinhado ao consenso. A margem limitada para surpresas positivas aumenta a importância dos guidances que as companhias divulgarão. Com estimativas já exigentes para 2026, revisões baixistas podem provocar ajustes relevantes tanto no índice quanto em ações específicas.

Imagem: infomoney.com.br

Estratégias de fator: Valor na liderança

O Factor Pulse aponta que a estratégia de Valor acumula ganho de 66,3% em 15 meses e manteve a dianteira em março, superando o Momentum. Fatores Baixo Risco e Qualidade aparecem na sequência, reforçando a preferência do investidor por companhias defensivas num ambiente de juros ainda elevados e incertezas macroeconômicas.

Renda fixa ganha holofote

A XP promoveu encontros com especialistas para detalhar oportunidades em renda fixa. Crédito privado e ativos internacionais foram os temas mais debatidos, num momento em que muitos investidores ainda concentram recursos em Tesouro Direto e CDBs. Os conteúdos, disponíveis no canal da corretora, abordam desde papéis isentos de imposto até a montagem de carteiras dolarizadas com títulos corporativos globais.

Imposto de Renda: atenção redobrada

A estrategista Rachel de Sá entrevistou o coordenador fiscal Glauber Bomfim para explicar as mudanças na declaração deste ano. O vídeo, também no YouTube da XP, aborda regras para quem investe em ações, fundos imobiliários e ativos no exterior. A recomendação é organizar documentos com antecedência e conferir os informes das instituições para evitar problemas com a Receita Federal.

Esses foram os principais destaques econômicos e de mercado da semana.