Metade dos adultos nas capitais está inadimplente; Norte lidera ranking de endividamento

Metade da população adulta das 25 capitais brasileiras e do Distrito Federal aparece com dívidas em atraso, segundo cruzamento de dados do Mapa da Inadimplência da Serasa (março) com o Censo 2022 do IBGE. O dado liga um sinal de alerta para o orçamento das famílias e ajuda a explicar a demanda crescente por programas de renegociação.

Onde o problema é maior

• Manaus (AM): 84% dos adultos inadimplentes, maior índice entre as capitais.
• Macapá (AP): 73,9%, segundo lugar.
• São Paulo (SP): 62,3%, acima da média nacional.
• Rio de Janeiro (RJ): 61,4%.
• Florianópolis (SC): 43,8%, único resultado abaixo de 50%.

Em termos estaduais, o Amapá lidera, com 65,1% da população adulta endividada em atraso. No outro extremo, Santa Catarina registra 40,46%, o menor percentual do país.

Por que o Norte e o Centro-Oeste concentram mais dívidas?

A inadimplência mais elevada nessas regiões reflete fatores como renda média menor, informalidade laboral e acesso ao crédito com juros mais altos. Em cenários de Selic elevada — mesmo com cortes graduais, a taxa segue acima de dois dígitos — o custo do cartão de crédito e do cheque especial pressiona ainda mais o orçamento de famílias já sensíveis a variações na renda.

Impacto para o investidor iniciante

Para quem investe, o número alto de consumidores inadimplentes liga dois pontos de atenção:

• Consumo: empresas de varejo, bens duráveis e serviços podem ver demanda contida, pois parte do público está sem margem para novas compras.
• Instituições financeiras: bancos e fintechs tendem a ampliar provisões para calotes, o que afeta resultados e distribuição de dividendos. Por outro lado, programas de renegociação reduzem o risco de crédito.

Desenrola volta a ganhar força

Para atenuar o quadro, o governo lançou a segunda etapa do Desenrola, iniciativa que oferece descontos de até 90% em dívidas com bancos. De acordo com o Google Trends, o interesse pelo programa atingiu pico máximo no dia do anúncio (4 de maio) e se manteve elevado, especialmente em Piauí, Acre, Ceará, Distrito Federal e Mato Grosso do Sul.

Imagem: Reprodução | Trader Iniciante

A alta procura indica que há espaço para reduzir a inadimplência via renegociação, aliviando o orçamento doméstico e, no médio prazo, destravando consumo — fator que pode influenciar os resultados de empresas listadas na B3.

Quais dívidas pesam mais

Pesquisa Datafolha de abril mostra:

• 67% dos brasileiros declaram ter algum tipo de dívida.
• 21% admitem atraso no pagamento.
• Cartão de crédito parcelado: responsável por 29% dos atrasos declarados.
• Empréstimos bancários: 26%.
• Carnês de lojas: 25%.

O que observar daqui para frente

• Trajetória da Selic: cortes mais rápidos tendem a aliviar o custo do crédito, mas a redução chega primeiro às novas operações; contratos antigos permanecem caros.
• Inflação: se permanecer controlada, mantém poder de compra e reduz pressão sobre o endividamento.
• Dólar e atividade econômica: oscilações cambiais e ritmo de crescimento influenciam emprego e renda, fundamentais para a capacidade de pagamento.

Enquanto esses fatores não mudam de forma consistente, programas como o Desenrola e feirões de renegociação têm papel central para recolocar consumidores no mercado de crédito. Para o investidor, acompanhar a evolução da inadimplência ajuda a entender possíveis impactos em varejistas, bancos e no ritmo de expansão da economia.