Início
Ações
Taxas dos contratos de DI avançam após alta firme dos Treasuries e voltam a atrair atenção do mercado

Taxas dos contratos de DI avançam após alta firme dos Treasuries e voltam a atrair atenção do mercado

Ricardo AlmeidaAções3 minutos atrás24 Visualizações

Os juros futuros negociados na B3 voltaram a pressionar para cima nesta quarta-feira (1/7), depois de sete pregões de alívio. O movimento foi comandado pelo contrato de Depósito Interfinanceiro (DI) para janeiro de 2028, que fechou em 14,095% ao ano, 11 pontos-base acima do ajuste anterior. Na ponta mais longa da curva, o DI para janeiro de 2035 saltou 16 pontos-base, para 14,33%.

Por que os DIs se mexeram?

O gatilho veio do exterior. Os rendimentos (yields) dos Treasuries nos Estados Unidos avançaram durante todo o dia – o título de 10 anos chegou a 4,477%, alta de 6 pontos-base. Como os Treasuries são considerados o piso de risco do mercado global, qualquer mudança em suas taxas costuma contaminar as curvas de juros de outros países, inclusive a brasileira.

Quando o investidor internacional recebe mais para manter dinheiro em dólar, exige prêmio maior para aplicar em mercados emergentes. Esse prêmio aparece nos DIs, que refletem a expectativa para a Selic ao longo do tempo.

Cenário externo: Fed no centro do radar

Dados da ADP mostraram a criação de 98 mil vagas no setor privado dos EUA em junho, abaixo das 118 mil esperadas.
Mesmo assim, a curva americana seguiu apontando para um possível aumento adicional de juros pelo Federal Reserve (Fed) ainda em 2026.
O presidente do Fed, Kevin Warsh, afirmou que as expectativas de inflação “diminuíram”, mas não o suficiente para afastar o cenário de aperto monetário.

Mais notícias sobre Ações

Bitcoin e Ethereum respiram após tombo da semana, mas cenário macro impõe cautela

Semana de altos e baixos: Wall Street oscila, Petrobras reajusta JCP e fala de Barsi agita Banco do Brasil

Para o investidor brasileiro, isso significa que a diferença entre o retorno oferecido aqui e lá fora – o chamado carry – tende a encolher se a Selic cair e o Fed subir juros, alimentando volatilidade nos DIs e no câmbio.

Noticiário local: eleição e apostas para a Selic

No Brasil, pesquisa Atlas/Bloomberg mostrou o presidente Luiz Inácio Lula da Silva (PT) com 48,8% das intenções de voto num eventual segundo turno contra 42,3% do senador Flávio Bolsonaro (PL-RJ). Parte do mercado ainda enxerga risco fiscal caso Lula seja reeleito, o que ajuda a sustentar prêmios na curva de juros quando saem notícias que reduzem as chances de um candidato considerado mais amigável às contas públicas.

Taxas dos contratos de DI avançam após alta firme dos Treasuries e voltam a atrair atenção do mercado - Imagem do artigo

Imagem: Reuters

Mesmo assim, as opções de Copom negociadas na B3 apontavam nesta semana 57,9% de probabilidade de um corte de 0,25 ponto percentual na Selic em agosto, frente a 37,1% de chance de manutenção em 14,25%. A deterioração dos DIs de hoje não anulou totalmente esse cenário, mas lembrou que ele pode mudar rapidamente.

O que o investidor iniciante precisa saber

DI na prática: é o contrato mais usado para travar ou especular sobre a direção dos juros no Brasil. Quando a taxa sobe, o preço do contrato cai, e vice-versa.
Treasuries: referência global de renda fixa. Movimentos fortes lá fora costumam anteceder ajustes por aqui.
Renda fixa local: títulos do Tesouro Direto atrelados ao CDI ou à inflação podem oscilar no curto prazo quando a curva de DI mexe, mas o investidor que carrega até o vencimento continua recebendo o que contratou.
Bolsa e câmbio: juros mais altos, em tese, reduzem o valor presente dos fluxos de caixa das empresas e podem pressionar ações de setores sensíveis a financiamento. O dólar tende a ganhar força quando o prêmio oferecido pelos EUA sobe.

Próximos eventos a acompanhar

Payroll dos EUA (quinta-feira): dado oficial de emprego pode reforçar ou aliviar a pressão sobre os Treasuries.
Reunião do Copom (agosto): mercado testa se o Banco Central cortará a Selic apesar do ambiente externo menos favorável.
Agenda eleitoral: novas pesquisas podem gerar ruídos de curto prazo na curva de juros, mas ainda há tempo até a votação.

Em um contexto de juros globais em transição e incerteza doméstica, a variação diária nas taxas de DI lembra que, mesmo na renda fixa, o caminho não é linear. Entender como os movimentos lá fora impactam a curva local ajuda o investidor a interpretar oscilações de curto prazo sem perder de vista seu horizonte e perfil de risco.