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IPCA-15 de julho e produção da Petrobras dominam o radar na véspera da decisão do Fed

IPCA-15 de julho e produção da Petrobras dominam o radar na véspera da decisão do Fed

Ricardo AlmeidaMercado Financeiro3 minutos atrás15 Visualizações

Na terça-feira (28), o mercado brasileiro opera em compasso de espera. Três eventos concentram as atenções: o IPCA-15 de julho, os números de produção e vendas da Petrobras e a reunião do Federal Reserve, marcada para amanhã. Os dados ajudam a calibrar expectativas sobre inflação, juros e atividade, temas decisivos para quem investe em renda fixa, ações ou dólar.

Inflação brasileira pode perder força em julho

A mediana de 23 projeções coletadas pelo Valor Data aponta para alta de 0,21 % no IPCA-15, ante 0,41 % em junho. Caso se confirme, a variação em 12 meses cairia de 4,80 % para 4,67 %, aproximando o indicador do centro da meta do Banco Central (3,0 % ±1,5 p.p.).

O recuo reflete, principalmente, a queda recente nos preços dos alimentos. Por ser divulgado duas semanas antes do IPCA cheio, o IPCA-15 costuma antecipar o tom dos debates no Copom, que define a taxa Selic.

Impacto para o investidor iniciante

Renda fixa: uma inflação mais baixa tende a reforçar a possibilidade de cortes de juros, beneficiando títulos prefixados ou indexados ao IPCA comprados antes da queda da Selic.
Bolsa: custos financeiros menores podem favorecer empresas intensivas em capital, mas também reduzem o retorno dos papéis atrelados ao CDI.
Dólar: diferencial de juros menor entre Brasil e EUA costuma pressionar o câmbio, tema que ganha força na véspera do Fed.

Fed no centro das atenções globais

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Os contratos futuros do S&P 500 recuavam nesta manhã, enquanto investidores esperam que o banco central norte-americano mantenha os juros estáveis amanhã. A ferramenta CME FedWatch embute probabilidade de alta de 0,25 p.p. apenas na reunião de setembro, mas o comunicado de quarta-feira deve indicar se esse caminho continua sobre a mesa.

Para o investidor brasileiro, qualquer surpresa hawkish do Fed pode:

Valorizar o dólar ante o real;
Elevar os juros dos Treasuries, pressionando preços de títulos locais;
Pesar sobre commodities e ações ligadas a crescimento global.

Techs e semicondutores mexem com as bolsas

Na Ásia, o índice Kospi chegou a ser interrompido após tombar 11 %, refletindo queda das ações de semicondutores. Nos EUA, resultados de Amazon, Apple, Meta e Microsoft — esperados nos próximos dias — podem definir o humor do mercado depois dos números considerados fracos da Alphabet.

Petrobras divulga produção após o pregão

Maior empresa da Bolsa brasileira, a Petrobras apresenta hoje, após o fechamento, seu relatório de produção e vendas do segundo trimestre. Embora não envolva números financeiros completos, o documento costuma antecipar tendências de receita, afetando o peso do papel no Ibovespa.

IPCA-15 de julho e produção da Petrobras dominam o radar na véspera da decisão do Fed - Imagem do artigo

Imagem: Vikram Raghuvanshi

Para o acionista, atenção a três pontos:

Evolução da produção no pré-sal, essencial para o fluxo de caixa;
Nível de uso das refinarias, que impacta margens de derivados;
Possíveis comentários sobre investimentos e dividendos, tema sensível desde mudanças na política de distribuição.

Petróleo e juros americanos dão o tom

O Brent operava abaixo de US$ 90 o barril, influenciado por trégua nas tensões entre EUA e Irã. Já o rendimento do Treasury de 10 anos recuava, sinal de busca por segurança antes do Fed.

Preços de petróleo mais baixos tendem a aliviar a pressão sobre combustíveis no IPCA e podem reduzir a receita da Petrobras, dois elementos que se cruzam diretamente com a pauta do dia.

Com tantos gatilhos no radar, o pregão promete volatilidade. Para o investidor iniciante, o recado é simples: observar como cada dado conversa com seu horizonte de tempo e perfil de risco antes de qualquer movimentação na carteira.