Casos de uso de informação privilegiada que mais abalaram Wall Street

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Da sala de reuniões de grandes corporações a figuras conhecidas do entretenimento, investigações de insider trading – compra ou venda de ações com base em dados não públicos – marcaram profundamente o mercado financeiro dos Estados Unidos. A seguir, os episódios mais emblemáticos.

Rajat Gupta e Raj Rajaratnam

Ex-diretor do Goldman Sachs, Rajat Gupta foi condenado, em 2012, a dois anos de prisão por repassar informações sigilosas do conselho da empresa ao gestor de fundos Raj Rajaratnam, fundador do Galleon Group. Segundo o Departamento de Justiça, as dicas permitiram que Rajaratnam lucrasse milhões entre 2003 e 2009.

Em 2011, Rajaratnam recebeu pena de 11 anos de prisão – então a mais longa já aplicada em casos de insider trading nos EUA – além de ser obrigado a devolver US$ 53,8 milhões e pagar multa de US$ 10 milhões.

Kenneth Lay e Jeffrey Skilling

Os ex-CEOs da Enron foram declarados culpados em 2006 por conspiração, fraude de valores mobiliários e fraude eletrônica ligadas ao colapso da empresa de energia. A promotoria afirmou que Kenneth Lay e Jeffrey Skilling enganaram investidores sobre a real situação financeira da companhia ao mesmo tempo em que vendiam ações próprias.

Lay foi condenado por seis acusações, mas morreu em julho de 2006; posteriormente, um juiz anulou sua sentença. Skilling foi condenado em 19 de 28 acusações, pegou 24 anos de prisão e, após recurso, teve a pena reduzida para 14 anos.

Martha Stewart

Em 2003, a apresentadora e empresária Martha Stewart foi acusada pela SEC de vender 4 000 ações da ImClone Systems em 2001 após receber informação de seu corretor, Peter Bacanovic. A operação teria evitado perda superior a US$ 45 000 depois que a FDA rejeitou um medicamento da empresa.

Stewart não foi condenada por insider trading, mas acabou considerada culpada por fazer declarações falsas, conspiração e obstrução de justiça. Cumpriu cinco meses de prisão.

Imagem: Sophia Compton FOXBusiness via foxbusiness.com

Steve Cohen

Em 2016, o bilionário gestor de fundos e atual proprietário do New York Mets, Steve Cohen, foi acusado pela SEC de “falha de supervisão” por não impedir que dois funcionários negociassem com informação privilegiada na SAC Capital Advisors. Ele ficou proibido de gerir dinheiro de terceiros até 2018.

Em novembro de 2013, a SAC Capital admitiu fraude em valores mobiliários e pagou US$ 1,8 bilhão em multas – então o maior valor já aplicado em casos do tipo.

Ivan Boesky

Figura de destaque em Wall Street nos anos 1980, o arbitrador Ivan Boesky ganhou centenas de milhões ao comprar ações de empresas prestes a serem adquiridas, baseando-se em informações internas. Em 1987, foi condenado a três anos de prisão e multado em US$ 100 milhões. Boesky morreu em 2024, aos 87 anos.

Os escândalos mostram como o uso indevido de dados confidenciais se tornou uma das principais violações combatidas pelas autoridades regulatórias dos Estados Unidos.