BTG altera carteira de fundos imobiliários para janeiro e mantém 17 FIIs indicados

São Paulo, 5 de janeiro de 2026 – O BTG Pactual promoveu ajustes em sua carteira recomendada de fundos imobiliários (FIIs) para o mês de janeiro. As participações em KNCR11, HGRU11 e BTHF11 foram reduzidas em 1,5 ponto percentual cada, enquanto os pesos de BTLG11 (+3 p.p.), MCCI11 (+1,5 p.p.) e KNIP11 (+1,5 p.p.) aumentaram. O fundo CLIN11 foi retirado da seleção.

Segundo relatório distribuído a clientes, as diminuições visam registrar ganhos obtidos ao longo de 2025. Já os acréscimos concentram-se em ativos que o banco considera bem posicionados para o cenário previsto para 2026, com destaque para fundos de crédito high grade indexados à inflação.

Composição da carteira

Após as mudanças, a carteira permanece com 17 fundos, liquidez média diária ponderada de R$ 7,7 milhões e yield médio projetado de 11,5%.

Participações atualizadas:

• BTLG11 – 13,0%
• KNCR11 – 12,5%
• KNIP11 – 12,5%
• RBRY11 – 9,0%
• RBRR11 – 7,5%
• TRXF11 – 7,0%
• BTCI11 – 6,0%
• MCCI11 – 5,5%
• VILG11 – 4,5%
• BRCO11 – 4,5%
• HSML11 – 4,0%
• BRCR11 – 3,5%
• PVBI11 – 3,5%
• GZIT11 – 2,5%
• HGRU11 – 2,0%
• HGBS11 – 1,0%
• BTHF11 – 1,5%

Desempenho recente

Em dezembro, o portfólio do BTG subiu 2,74%, ficando abaixo do IFIX, que avançou 3,14%. No acumulado de 2025, entretanto, a carteira rendeu 23,49%, superando a valorização de 21,15% registrada pelo índice.

Imagem: Igor Grecco via moneytimes.com.br

Visão para 2026

O banco trabalha com cenário macroeconômico mais favorável, prevendo início do ciclo de queda da Selic ainda neste ano. Embora os juros devam seguir elevados por boa parte de 2026, a expectativa é de menor volatilidade e ambiente mais propício para ativos geradores de renda recorrente.

A instituição planeja aumentar gradualmente a exposição a fundos de tijolo, que, na avaliação dos analistas, continuam negociando abaixo do valor patrimonial. Já os FIIs de papel tendem a manter um carrego elevado enquanto as taxas ainda estiverem altas, principalmente aqueles atrelados ao IPCA.

O BTG ressalta que o calendário eleitoral pode abrir janelas de compra a preços mais atrativos, incentivando alocações progressivas com foco em qualidade dos ativos, localizações consolidadas e previsibilidade de fluxo de caixa.