BTG Pactual pede ao Cade aval para elevar fatia na Cosan Dez a 11,5% e mira coordenação de IPO da Compass

O BTG Pactual Holding protocolou no Conselho Administrativo de Defesa Econômica (Cade) pedido de aprovação, em rito sumário, para elevar sua participação no capital social da Cosan Dez Participações S.A. de 10% para 11,5%.

A solicitação foi entregue em 12 de fevereiro pelo escritório BMA Advogados. A Cosan Dez é a empresa que administra os investimentos do Grupo Cosan na Compass Gás e Energia.

Em fato relevante publicado nesta segunda-feira (23), a Cosan informou que estuda realizar uma oferta pública inicial de ações (IPO) da Compass, operação estimada em cerca de R$ 5 bilhões. Caso o Cade aprove o aumento de participação, o BTG deverá assumir a posição de coordenador líder da oferta.

Argumento concorrencial

No pedido, o banco afirmou que a operação “não suscita preocupações concorrenciais”, pois representa apenas acréscimo da fatia já detida, sem criar novas sobreposições ou integrações verticais além das que o Cade analisou recentemente.

Aproximação crescente

O movimento reforça a relação entre o BTG e o grupo controlado pelo empresário Rubens Ometto. Em setembro do ano passado, o BTG investiu R$ 4,5 bilhões em um aumento de capital de R$ 10 bilhões da Cosan, ao lado da gestora Perfin, tornando-se um dos principais acionistas individuais da companhia. A injeção de recursos aliviou a dívida da Cosan, então em torno de R$ 17,5 bilhões.

Imagem: redir.folha.com.br

Ativos da Compass

A Compass é considerada um dos ativos mais valiosos do conglomerado. Seu principal negócio é a Comgás, distribuidora de gás natural que atende 3 milhões de clientes e opera 28 mil quilômetros de rede no estado de São Paulo.

A aprovação no Cade é o próximo passo para que o BTG amplie sua influência no grupo e lidere a potencial abertura de capital da Compass.