Fundos imobiliários batem recorde e levantam R$ 86,7 bilhões em 2025, alta de quase 40%

Os fundos imobiliários brasileiros encerraram 2025 com captação de R$ 86,7 bilhões em ofertas concluídas, valor 39,7% superior aos R$ 62,07 bilhões movimentados em 2024, segundo dados da Comissão de Valores Mobiliários (CVM).

Entre 1º de janeiro e 31 de dezembro, foram protocoladas 428 ofertas de cotas de FIIs, das quais 290 chegaram ao fim dentro do período analisado. O montante inclui as taxas de distribuição tradicionalmente cobradas nessas emissões.

Troca de imóveis por cotas impulsiona emissões

Em um ano de juros elevados, gestores recorreram com frequência ao modelo de aquisição de imóveis mediante pagamento em cotas dos próprios fundos. A estratégia facilitou a expansão de portfólios e permitiu levantar recursos mesmo em cenário macroeconômico restritivo.

O TRX Real Estate (TRXF11) foi um dos que mais utilizaram o formato. Em 2025, o fundo comprou indiretamente quatro propriedades alugadas às redes St. Marche e Oba Hortifruti, pagando majoritariamente por meio de créditos da 12ª emissão de cotas, integralizadas pelos vendedores.

Imagem: infomoney.com.br

Maiores ofertas de 2025

Conforme a CVM, dez operações se destacaram pelo volume financeiro:

• JHSF Capital Desenvolvimento Imobiliário – R$ 5,24 bilhões (requerimento em 10/12/2025)
• Iridium – R$ 3,10 bilhões (21/10/2025)
• TRX Real Estate (TRXF11) – R$ 3,00 bilhões (26/09/2025)
• Pátria Log (HGLG11) – R$ 2,50 bilhões (24/09/2025)
• JS Renda Ativa – R$ 1,69 bilhão (30/09/2025)
• Guardian Real Estate (GARE11) – R$ 1,50 bilhão (25/07/2025)
• Oportunidades Imobiliárias I – R$ 1,45 bilhão (07/03/2025)
• XP CDI 93 III – R$ 1,40 bilhão (17/12/2025)
• Oportunidades Imobiliárias I – R$ 1,40 bilhão (18/06/2025)
• XP Log (XPLG11) – R$ 1,32 bilhão (07/10/2025)

Com a adoção de formatos inovadores de captação e a busca por ativos estratégicos, os fundos imobiliários registraram o melhor desempenho anual desde 2019.