Gol decide deixar a B3 e propõe oferta pública para acionistas

A Gol Linhas Aéreas Inteligentes (GOLL54) anunciou na noite de segunda-feira (13) uma reestruturação societária que resultará no fechamento de capital da empresa no Brasil. O plano inclui a incorporação da Gol e da Gol Investment Brasil (GIB) pela Gol Linhas Aéreas (GLA), companhia de capital fechado pertencente ao mesmo grupo.

O movimento, aprovado em assembleia geral extraordinária (AGE), foi desenhado para evitar nova diluição dos minoritários e antecede a intenção da holding Abra de abrir capital no exterior, ainda sem data definida. A Abra, que controla também a colombiana Avianca, elevou sua participação na Gol de aproximadamente 52% para mais de 80% após o processo de Chapter 11 nos Estados Unidos.

Como será a incorporação

Na operação, cada acionista da Gol receberá:

• 1 ação ordinária da GLA para cada ação ordinária da Gol;
• 35 ações ordinárias da GLA para cada ação preferencial da Gol.

Com a conclusão do processo, Gol e GIB serão extintas, e a GLA permanecerá como sociedade fechada sob controle da Abra. O conselho de administração constituiu um comitê independente, composto apenas por conselheiros independentes, para negociar os termos da relação de troca, conforme o Parecer de Orientação 35 da Comissão de Valores Mobiliários (CVM).

Assembleias e cronograma

A companhia convocou para 4 de novembro a AGE e a assembleia de preferencialistas que deliberarão sobre a incorporação. Os investidores poderão optar por aderir a uma oferta pública de aquisição (OPA) ou manter participação na nova estrutura. A Gol espera concluir todas as etapas até fevereiro do próximo ano, condicionadas às aprovações societárias e de terceiros.

Impacto no mercado

Na segunda-feira (13), véspera do anúncio, as ações preferenciais GOLL54 subiram 3,67% na B3, cotadas a R$ 5,07. Mesmo com o avanço, o papel acumula queda superior a 11% em outubro. O free float atual das preferenciais é de 0,78%.

Imagem: Divulgação via valorinveste.globo.com

Contexto e histórico

O grupo busca sinergias operacionais e redução de custos. Em 2021, a Gol se desentendeu com minoritários no fechamento de capital da Smiles, então companhia independente. O histórico levou a empresa a estruturar o novo processo para minimizar conflitos.

Além de Gol e Avianca, a Abra controla a Wamos Air, detém dívida conversível da chilena Sky e possui a NG Servicios Aéreos. Na segunda-feira (13), a holding solicitou à Direção Geral de Aviação Civil do Chile autorização para que a NG obtenha um Certificado de Operador Aéreo (AOC).

A reorganização ocorre menos de um mês após a Abra comunicar à Azul o encerramento das conversas sobre fusão. A Gol também encerrou o acordo de codeshare com a rival, afastando possíveis questionamentos do Conselho Administrativo de Defesa Econômica (Cade).