Investigação sobre Banco Master expõe créditos fictícios, fundos irregulares e vínculos entre Tanure e Vorcaro

Relatórios preliminares do Banco Central (BC) enviados ao Ministério Público e à Polícia Federal indicam que o Banco Master sustentava operações baseadas em créditos inexistentes, negociados com o Banco de Brasília (BRB), e em uma complexa rede de fundos de investimento. O empresário Nelson Tanure passou a figurar entre os alvos das apurações.

Segundo o BC, o Master afirmava deter direitos creditórios que não existiam e os repassava ao BRB. Paralelamente, o banco concedia empréstimos a empresas que, em seguida, direcionavam recursos a fundos administrados pela gestora Reag. Esses fundos investiam em companhias de fachada ou de porte reduzido, compravam papéis sem valor real ou, em alguns casos, adquiriam Certificados de Depósito Bancário (CDBs) emitidos pelo próprio Master, realimentando o esquema.

A documentação também menciona que parte dos recursos percorreu vários fundos antes de chegar a pequenas empresas, entre elas uma clínica médica em Contagem (MG) — operação revelada em novembro de 2025 — e até uma loja de armarinhos. Em determinadas ocasiões, o próprio banco injetou centenas de milhões de reais nessas companhias.

Ligações societárias

As investigações apontam participações cruzadas entre Nelson Tanure e Daniel Vorcaro, ex-controlador do Master. De acordo com os relatórios, investimentos indiretos em fundos permitiam que cada um tivesse exposição “potencial” aos negócios do outro, sem caracterizar propriedade direta.

Questionamentos sobre supervisão

Apesar de o BC ter identificado a fraude e decretado a liquidação do Master, a atuação de outros órgãos reguladores é questionada nos documentos. A Comissão de Valores Mobiliários (CVM) é citada pela ausência de fiscalização sobre as movimentações financeiras nos fundos ligados a Vorcaro e à Reag.

Imagem: redir.folha.com.br

Além disso, o material ressalta a falta de esclarecimentos sobre o papel do BRB na compra dos créditos fictícios e sobre a participação de outros possíveis beneficiários.

As apurações prosseguem na Polícia Federal, que deflagrou duas fases da Operação Compliance Zero para rastrear o fluxo de recursos e identificar todos os envolvidos.