Mercado projeta novo trimestre robusto do Itaú, com lucro próximo de R$ 12,3 bilhões

O Itaú Unibanco (ITUB4) divulga seus números do quarto trimestre de 2025 na próxima quarta-feira, e a expectativa de analistas é de mais um balanço consistente, reforçando a posição do banco como referência no sistema financeiro brasileiro.

Margem financeira deve crescer com sazonalidade favorável

O JPMorgan projeta avanço de 5% na receita líquida de juros com clientes em relação ao trimestre anterior, impulsionado pelo maior número de dias úteis no período. A margem líquida de juros (NIM) tende a permanecer estável. O banco norte-americano ressalta, porém, que o pagamento antecipado de cerca de R$ 23 bilhões em dividendos, efetuado em dezembro de 2025, pode reduzir a base de capital remunerada e pressionar a NII a partir do primeiro trimestre de 2026.

Qualidade dos ativos segue estável, apontam analistas

O Safra vê a inadimplência (NPL) e o custo de risco praticamente estáveis ante o terceiro trimestre, permitindo alta estimada de 3% na NII ajustada ao risco. A avaliação é de que o Itaú continua expandindo a carteira sem deteriorar o perfil de crédito.

Lucro e rentabilidade em destaque

A Genial Investimentos calcula lucro líquido de R$ 12,3 bilhões no trimestre, crescimento anual de 12,9%. O retorno sobre o patrimônio líquido (ROE) projetado é de 24,5%, 2,35 pontos percentuais acima do mesmo período de 2024. Segundo a corretora, a elevada rentabilidade é sustentada por forte geração orgânica de capital, expansão constante das receitas de juros e disciplina na alocação de recursos.

Imagem: Renan Dantas via moneytimes.com.br

Estimativas das principais instituições

As projeções indicam pouca divergência entre as casas, reforçando a previsibilidade dos resultados:

• JPMorgan: lucro de R$ 12,365 bilhões; ROE de 24%
• XP: lucro de R$ 12,1 bilhões; alta de 11,8% em 12 meses; ROE de 24,3%
• Safra: lucro de R$ 12,3 bilhões; avanço de 13,2%; ROE de 24,6%
• Genial: lucro de R$ 12,3 bilhões; crescimento de 12,9%; ROE de 24,5%

Com previsões alinhadas e indicações de desempenho sólido, o resultado do Itaú para o quarto trimestre de 2025 é aguardado pelo mercado como mais um sinal de força no setor bancário brasileiro.