Melqart lidera ranking de hedge funds em 2025 com retorno de 45%

O Melqart Opportunities Fund, estratégia event-driven administrada por Michel Massoud, encerrou 2025 com ganho de 45,1% e assumiu a primeira posição entre os hedge funds mais rentáveis do ano, segundo estimativas preliminares.

Na sequência, as estratégias macro da Bridgewater Associates também registraram expressivos avanços. O Pure Alpha II, fundo carro-chefe da gestora, rendeu 34%, a maior marca de sua história. Já a carteira All Weather subiu 20%. Fundos regionais da casa, como Bridgewater Asia e Bridgewater China, entregaram 37% e 34%, respectivamente.

A D.E. Shaw & Co. figurou entre os destaques do período. O Oculus, principal veículo multiestratégia da gestora, teve valorização de 28,2%, enquanto o Composite avançou 18,5%.

Outros nomes relevantes do setor também aproveitaram o ambiente favorável de 2025, marcado por alta das ações nos Estados Unidos, valorização dos metais preciosos e forte volatilidade em juros e câmbio decorrente das disputas tarifárias internacionais.

Desempenho dos principais hedge funds em 2025

Retornos estimados (em %)

• Melqart Opportunities Fund – 45,1
• Bridgewater Asia – 37
• Bridgewater Pure Alpha II – 34
• Bridgewater China – 34
• D.E. Shaw Oculus – 28,2
• Anson Investments Master – 21,2
• Bridgewater All Weather – 20
• D.E. Shaw Composite – 18,5
• ExodusPoint – 18,04
• Kite Lake Special Opportunities – 17,9
• Schonfeld Fundamental Equity – 16
• Walleye – 15,5
• LMR Partners – 13,5
• Schonfeld Strategic Partners – 12,1
• Marshall Wace Eureka*/Ações long/short – 11,6
• Pinpoint Multi-Strategy – 11,6
• Bridgewater AIA – 11
• Taula – 11
• Millennium Management – 10,5
• New Holland Tactical Alpha – 9,8
• Winton – 7,4

A Bridgewater, que completou 50 anos e administra cerca de US$ 92 bilhões, atravessa um processo de reestruturação desde 2023, quando Nir Bar Dea passou a ocupar o cargo de diretor-presidente único. O fundador Ray Dalio encerrou sua ligação com a gestora ao vender a participação remanescente e deixar o conselho no ano passado.

Imagem: infomoney.com.br

O fundo Bridgewater AIA Labs, que utiliza aprendizado de máquina para decisões de investimento, captou mais de US$ 5 bilhões e fechou 2025 com retorno de 11%.

Millennium Management, com US$ 83,5 bilhões sob gestão, registrou ganho de 10,5% no período. A ExodusPoint, por sua vez, apresentou o melhor desempenho desde sua criação em 2017, avançando 18% e alcançando aproximadamente US$ 12 bilhões em ativos.

Representantes da Bridgewater, Melqart e das demais gestoras citadas não comentaram os resultados.