Pfizer fecha acordo de US$ 10 bilhões para comprar a desenvolvedora de medicamentos contra obesidade Metsera

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NOVA YORK – A Pfizer firmou um acordo de aproximadamente US$ 10 bilhões para adquirir a biotecnológica Metsera, encerrando uma disputa acirrada com a dinamarquesa Novo Nordisk pelo controle da empresa que desenvolve tratamentos para obesidade.

A decisão da Metsera foi anunciada na noite de sexta-feira (data não informada), após a companhia avaliar que a proposta revisada da Pfizer oferecia menor risco regulatório nos Estados Unidos do que a oferta concorrente da Novo Nordisk. A fabricante dinamarquesa confirmou no sábado que desistiu da negociação.

Antitruste pesou na escolha

Segundo a Metsera, a preocupação principal estava em possíveis barreiras antitruste. A empresa citou um contato da Comissão Federal de Comércio (FTC, na sigla em inglês) alertando para eventuais violações às leis de concorrência caso o acordo fosse fechado com a Novo Nordisk.

A Novo Nordisk havia elevado sua oferta duas vezes, chegando a cerca de US$ 10 bilhões, com maior parcela em dinheiro e menores bônus atrelados a desempenho. Mesmo assim, a companhia avaliou que o preço final e a exposição regulatória superavam os limites considerados adequados aos acionistas.

Próximos passos da transação

A Pfizer informou estar satisfeita com o entendimento e prevê concluir a compra logo após a assembleia de acionistas da Metsera marcada para 13 de novembro. O negócio dará à farmacêutica norte-americana uma posição relevante no promissor mercado de terapias para obesidade, embora os medicamentos da Metsera ainda estejam a alguns anos de uma possível aprovação regulatória.

Impacto financeiro e projeções

Análise da consultoria Bernstein estima que a Pfizer precisará gerar cerca de US$ 11 bilhões em receitas até 2040 para justificar o valor pago — quase o dobro das projeções atuais da Metsera. Especialistas também apontam crescente ceticismo sobre a manutenção dos preços dos agonistas de GLP-1, classe de fármacos usada no tratamento da obesidade, o que poderia pressionar margens futuras.

Imagem: Michael Dorgan FOXBusiness via foxbusiness.com

Em recomendação aos investidores, o conselho da Metsera indicou apoio unânime à proposta da Pfizer. A empresa opera no vermelho e deve registrar novos prejuízos enquanto suas principais moléculas permanecem em fase de desenvolvimento.

A Novo Nordisk declarou que continuará avaliando oportunidades de fusões e aquisições que se encaixem em seus critérios de retorno e alocação de capital.

A conclusão do negócio ainda depende da aprovação dos acionistas da Metsera e de órgãos reguladores.