Quanto aplicar em XPML11 para receber R$ 5 mil mensais em dividendos

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Com a aproximação do período de maior movimento no varejo, os fundos imobiliários de shoppings voltam a chamar atenção dos investidores. Líder desse segmento, o XP Malls (XPML11) desponta pela carteira diversificada e pela participação em centros de compras relevantes em várias regiões do país.

Simulação aponta aporte de R$ 510 mil

Levantamento realizado pelo InfoMoney em parceria com a Economática indica que, em novembro de 2024, seria necessário investir cerca de R$ 510 mil – equivalente a 4.942 cotas ao preço de R$ 103,19 – para transformar os proventos do fundo em um “vale-compras” de R$ 5 mil por mês.

Considerando o reinvestimento integral dos dividendos durante 12 meses, o patrimônio projetado chegaria a aproximadamente R$ 587 mil, resultado que representa ganho superior a 15% no período. Sem o reinvestimento, o retorno ficaria próximo de 3,2%.

Necessidade de caixa em 2025

A gestora do XPML11 estima uma demanda adicional de caixa de R$ 391 milhões para o fim de 2025. O valor corresponde a uma fração do patrimônio líquido do fundo, hoje em torno de R$ 6,4 bilhões.

Para cobrir esse montante, a administração menciona três alternativas: venda de ativos imobiliários, alienação de participações em outros FIIs e retenção de até 5% do resultado distribuível.

Imagem: infomoney.com.br

Em agosto de 2024, o fundo assinou acordo com a Riza Real Estate para vender fatias em nove shoppings. Caso a operação seja concluída, o caixa obtido seria suficiente para eliminar o déficit previsto.

Perspectivas para 2026

Gestores de mercado avaliam que 2026 marcará um teste de resistência para os fundos de shoppings, diante de novos projetos, juros ainda elevados no início do ano e consumidores mais seletivos. Mesmo assim, a classe segue entre as preferidas de quem busca renda recorrente e possível benefício com a trajetória de queda dos juros.