UBS BB projeta alta de quase 30% para ações da Smart Fit após revisar estimativas

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São Paulo, 20 de novembro de 2025 – O UBS BB manteve recomendação de compra para a Smart Fit (SMFT3) e elevou o preço-alvo das ações de R$ 28 para R$ 31, o que representa potencial de valorização de 29,9% em relação ao fechamento de terça-feira (18).

Revisão amparada nos números do 3T25

De acordo com os analistas Vinicius Strano, Lucca Biasi e Isabella Lamas, o principal destaque do terceiro trimestre de 2025 foi o aumento de 13% no ticket médio na comparação anual, impulsionado pelo maior peso de usuários do programa corporativo Total Pass.

O banco prevê que, com a rápida expansão do Total Pass – atualmente com 29 mil empresas parceiras –, a margem de contribuição dessa unidade melhore e a diferença de ticket entre clientes Total Pass e Smart Fit diminua à medida que mais academias migram para o modelo.

Expansão segue ritmo forte

A gestão da rede reafirmou a meta de abrir entre 340 e 360 unidades até 2025 e sinalizou ritmo semelhante de inaugurações em 2026. No trimestre, a companhia abriu seu primeiro clube no Marrocos, que segundo o UBS BB apresenta desempenho conforme o esperado; uma segunda unidade no país deve ser inaugurada ainda este ano.

A empresa também monitora oportunidades de entrada na Argentina, mas reforça que a expansão continuará baseada no retorno financeiro projetado, sem foco pré-definido em um país específico.

Imagem: Liliane de Lima via moneytimes.com.br

Resultados do 3T25

No período de julho a setembro, a Smart Fit reportou:

• Lucro líquido recorrente de R$ 177 milhões, alta de 43% em 12 meses;
• EBITDA recorde de R$ 586 milhões, avanço de 33%, com margem de 32,1% (31,1% um ano antes);
• Receita líquida de R$ 1,8 bilhão, aumento de 28% na comparação anual e de 2% ante o segundo trimestre.

Com as novas projeções, o UBS BB considera que a companhia “está no caminho certo” para sustentar crescimento e rentabilidade nos próximos trimestres.