Bancos dos EUA se preparam para avanço rápido da tokenização financeira, aponta Moody’s

O crédito rating Moody’s ouviu grandes bancos e intermediários de mercado dos Estados Unidos e constatou um consenso: a transformação digital por meio da tokenização de ativos começará de forma gradual, mas deve atingir um ponto de inflexão em que a adoção se acelera rapidamente.

O que é tokenização e por que os bancos estão atentos

Tokenizar um ativo significa transformá-lo em um registro digital único em uma blockchain. Diferentemente de negociar apenas criptomoedas, o processo permite que títulos, fundos ou até imóveis tenham suas “cotas” representadas digitalmente, com liquidação quase instantânea e rastreabilidade pública.

Para instituições tradicionais, isso pode reduzir custos operacionais, diminuir riscos de contraparte e encurtar prazos de liquidação – pontos que, no sistema atual, ainda geram despesas relevantes.

Mercado ainda pequeno, mas em expansão

• Segundo a plataforma RWA.xyz, o valor de ativos do “mundo real” já tokenizados somava US$ 31,6 bilhões na última quinta-feira.
• O montante representa alta superior a 420 % desde o início de 2025.
• A gestora ARK Invest projeta que o mercado de ativos digitais – que inclui Bitcoin, DeFi, stablecoins e RWAs tokenizados – possa chegar a US$ 28 trilhões até 2030.

Embora projeções desse tipo sejam vistas com cautela por analistas, elas ajudam a explicar por que bancos globais montam times dedicados a ativos digitais.

Grandes instituições já movem peças

Quase todos os grandes bancos entrevistados pela Moody’s criaram unidades de inovação ou equipes exclusivas para ativos digitais. Entre os exemplos citados, o Morgan Stanley nomeou a executiva Amy Oldenburg para comandar uma nova divisão de cripto logo após anunciar planos de lançar ETFs e até uma carteira digital própria.

Três possíveis caminhos para o sistema financeiro

Em relatório separado, a Moody’s delineou cenários:

Imagem: Reprodução | Trader Iniciante

• Crescimento constante (base case) – Tokenização avança em nichos como stablecoins e depósitos tokenizados, mas bancos e infraestruturas tradicionais continuam no centro.
• Crescimento baixo – Barreiras regulatórias ou falta de demanda restringem a adoção a usos pontuais.
• Crescimento acelerado – Stablecoins e outros ativos on-chain se popularizam como método de liquidação, pressionando processadoras de pagamento e bancos menores que dependem de receitas de intermediação.

Possíveis impactos para o investidor brasileiro

Ainda que o estudo trate de bancos norte-americanos, o movimento tende a influenciar reguladores e instituições no mundo todo. No Brasil, onde o Banco Central testa o Drex (versão digital do real), a experiência dos EUA pode acelerar lançamentos locais de fundos ou títulos tokenizados.

Para quem investe, a principal mudança deve vir na forma de acesso: cotas de fundos, notas de renda fixa ou até participações em imóveis podem chegar à carteira em versões fracionadas e liquidadas quase em tempo real. Taxas mais baixas e transações 24/7 são benefícios frequentemente citados, mas questões de governança, segurança e regulação continuam no radar.

Riscos e atenção a reguladores

O Fundo Monetário Internacional (FMI) reconhece que a tokenização pode retirar atritos e aumentar a transparência, mas alerta para potenciais riscos à estabilidade financeira se a tecnologia crescer sem arcabouço regulatório sólido. Nos EUA, incertezas jurídicas ainda são apontadas pela Moody’s como um dos obstáculos ao avanço mais rápido.

Enquanto o ponto de inflexão não chega, bancos preferem investir desde já para não serem pegos de surpresa. Para o investidor iniciante, vale acompanhar como as autoridades locais vão tratar a custódia, a tributação e a proteção ao consumidor nesse novo formato de ativos.