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Alívio geopolítico faz juros futuros cederem e petróleo recuar

Alívio geopolítico faz juros futuros cederem e petróleo recuar

Ricardo AlmeidaAções16 horas atrás9 Visualizações

As taxas dos contratos de Depósito Interfinanceiro (DI) voltaram a cair nesta quinta-feira (21), acompanhando a repercussão de uma possível trégua definitiva entre Estados Unidos e Irã. O movimento se estendeu por toda a curva, devolvendo parte dos prêmios embutidos nas últimas sessões.

Como ficou a curva de juros

DI jan/27 recuou para 14,040% ao ano (-3 pontos-base).
DI jan/29 caiu para 13,845% (-11 pontos-base).
DI jan/36 encerrou a 14,135% (-6 pontos-base).

Na prática, os contratos DI funcionam como termômetro das expectativas de custo do dinheiro no futuro. Quando a taxa cai, significa que o mercado projeta juros menores – ou, no mínimo, menos “gordura” de risco – para os prazos analisados.

Petróleo perde força e reduz pressão inflacionária

O rascunho do acordo, mediado pelo Paquistão e noticiado pela agência Al Arabiya, prevê cessar-fogo imediato e esforço conjunto para evitar ataques a infraestrutura. A simples expectativa esfriou os preços do barril Brent, referência global, que cedeu 2,32% e fechou a US$ 102,58.

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Para o investidor brasileiro, a queda do petróleo pode aliviar projeções de inflação no grupo combustíveis, fator que costuma pesar nas apostas sobre a taxa Selic. Se a pressão inflacionária diminui, o Banco Central ganha espaço, no futuro, para discutir cortes adicionais ou uma pausa menos prolongada no ciclo de aperto monetário.

Treasuries mistos: cautela ainda presente

Nos Estados Unidos, os yields dos Treasuries encerraram mistos: o título de dois anos avançou a 4,087%, enquanto o de dez anos recuou levemente a 4,572%. Esse comportamento indica cautela: o mercado ajusta posições, mas ainda monitora os desdobramentos do possível cessar-fogo e as falas de autoridades norte-americanas sobre o programa nuclear iraniano.

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Imagem: Liliane de Lima

O que observar daqui para frente

Inflação e Selic: Se o petróleo permanecer em queda, modelos de inflação podem ser revisados, influenciando a próxima decisão do Copom.
Renda fixa: Títulos prefixados e atrelados ao CDI tendem a refletir a nova inclinação da curva. Investidores iniciantes que acompanham Tesouro Direto veem preços mais altos para títulos prefixados quando as taxas caem.
Dólar: Menor tensão no Oriente Médio costuma reduzir a busca global por segurança, o que pode aliviar pressão sobre moedas emergentes, inclusive o real.
Ações ligadas a petróleo: Empresas exportadoras podem sentir ajuste de preço do barril; por outro lado, setores intensivos em combustível, como aviação e transporte, tendem a se beneficiar.

Ainda que o mercado tenha reagido positivamente, declarações do presidente Donald Trump sobre o urânio iraniano mostram que a negociação segue frágil. Qualquer revés pode devolver volatilidade aos ativos de risco.

Para quem está começando a investir, vale acompanhar como eventos geopolíticos afetam variáveis como inflação, juros e câmbio. Esses pilares acabam se refletindo em produtos do dia a dia — do Tesouro Direto às ações na B3.