ETFs ganham tração no Brasil: número de fundos cresce 70% e patrimônio chega a R$ 91 bi

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Os Exchange Traded Funds (ETFs) deixaram de ser um nicho para investidores avançados e passaram a disputar espaço com fundos tradicionais na carteira de quem está começando. Entre janeiro de 2025 e março de 2026, a quantidade de fundos de índice listados na B3 saltou 70%. No mesmo período, o número de cotistas cresceu 24%, atingindo 721,7 mil pessoas, enquanto o patrimônio sob custódia passou de R$ 54 bilhões para R$ 91 bilhões.

O que são ETFs, afinal?

ETF é a sigla em inglês para “Exchange Traded Fund”. Trata-se de um fundo de investimento cujas cotas são negociadas em bolsa, como se fosse uma ação. Cada ETF busca replicar a performance de um índice — por exemplo, o Ibovespa ou o S&P 500. Na prática, o investidor compra uma única cota e recebe exposição a toda a carteira que compõe aquele indicador, ganhando diversificação imediata.

Por que o interesse disparou?

• Custos mais baixos: a gestão passiva costuma cobrar taxa de administração inferior à de fundos ativos, o que atrai quem compara as despesas ao CDI.
• Diversificação simples: em um cenário de incerteza fiscal e geopolítica, espalhar o risco por vários ativos ajuda a suavizar oscilações.
• Acesso a mercados globais: mesmo com conta em corretora local, o investidor pode comprar ETFs ligados a índices de Nova York, Europa ou Ásia, diluindo a dependência do real.
• Liquidez e transparência: como as cotas são negociadas em pregão, é possível entrar e sair a qualquer momento dentro do horário da bolsa, sempre sabendo o preço de mercado.

Cenário macro: juros, dólar e busca por eficiência

Embora a taxa Selic ainda esteja em patamar elevado comparada a padrões históricos, a expectativa de ciclos de corte de juros aumenta o interesse por alternativas de maior potencial de retorno. Nesse ambiente, ETFs voltados a ações, tecnologia ou renda variável no exterior ganham atratividade. Além disso, a volatilidade do dólar costuma levar parte dos investidores a buscar exposição internacional como proteção cambial.

Os novos temas que chegaram à B3

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Gestoras nacionais têm lançado produtos focados em Inteligência Artificial, ESG e infraestrutura. Essa variedade permite adequar o ETF ao objetivo da carteira — seja crescimento de capital, proteção ou geração de renda. O movimento sinaliza um “ciclo de inovação sem precedentes”, nas palavras do analista Thiago Salomão, fundador do Market Makers.

Imagem: Camila Paim

Impacto prático para o investidor iniciante

• Entrada com pouco capital: é possível comprar apenas uma cota, cujo valor costuma ser inferior ao de investir individualmente em todas as ações do índice.
• Simplicidade de acompanhamento: como o gestor replica o índice, não há necessidade de escolher empresa por empresa.
• Adequação ao longo do tempo: quem busca acumular patrimônio pode combinar ETFs de crescimento agora e, futuramente, migrar parte da posição para produtos voltados a renda, como defende Salomão.

Perspectivas para 2026

O ritmo de lançamentos sugere que a B3 continuará recebendo novos ETFs temáticos, acompanhando a demanda de investidores por setores específicos e exposição global. Para o mercado, a expansão reforça a maturidade do investidor brasileiro, que passa a enxergar o fundo de índice como ferramenta de construção de portfólio em qualquer fase da vida financeira.

Sem promessas de retornos fáceis, a principal mensagem dos números recentes é que o ETF se consolidou como peça relevante na prateleira de produtos disponíveis. Quem avalia incluir o instrumento na carteira deve, antes de tudo, entender o índice alvo, os custos envolvidos e como ele dialoga com seus objetivos de prazo e tolerância a risco.