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Mercado de capitais brasileiro atinge recorde semestral e mostra apetite por instrumentos além da renda fixa

Mercado de capitais brasileiro atinge recorde semestral e mostra apetite por instrumentos além da renda fixa

Mariana CostaRenda Fixa12 minutos atrás7 Visualizações

O mercado de capitais brasileiro alcançou o maior volume para um primeiro semestre desde 2012, início da série da Anbima. De janeiro a junho de 2026, foram captados R$ 361,8 bilhões em 1.513 operações, alta de 9,8% em relação a 2025.

Por que isso importa para quem investe

Menos dependência da renda fixa: mesmo com juros ainda elevados, a fatia da renda fixa caiu para 79,8% do total, a menor participação desde 2021.
Mais opções de investimento: fundos imobiliários, Fiagros e FIDCs ganharam tração, ampliando o cardápio disponível ao investidor de varejo.
Mercado secundário ativo: o giro de debêntures cresceu 20,6%, sinal de liquidez que pode facilitar a saída de quem precise vender antes do vencimento.

Renda fixa sente os “sustos” no crédito

A captação líquida em renda fixa recuou 5,1%, para R$ 288,8 bilhões. Eventos de crédito no início do ano elevaram spreads, fazendo algumas empresas adiarem emissões de debêntures. Ainda assim, o volume é o terceiro melhor da série para o segmento.

Nas debêntures comuns e incentivadas — estas últimas isentas de IR para pessoa física — o recuo foi semelhante, mas o número de operações cresceu. O setor de energia elétrica concentrou mais da metade das emissões isentas, seguido por transporte, logística e saneamento.

Fundos imobiliários e Fiagros dobram de tamanho

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Os fundos imobiliários (FIIs) levantaram R$ 39,5 bilhões, alta de 103,9%. Já os Fiagros, veículos voltados à cadeia do agronegócio, captaram R$ 8,3 bilhões, avanço de 288,3%. Ambos permitem captação faseada, o que diminui a pressão por acertar o “timing” de mercado e atrai empresas que buscam alternativas ao crédito bancário.

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Imagem: Reprodução | Trader Iniciante

Oferta de ações ensaia retomada

O volume de equity somou R$ 25,2 bilhões, contra apenas R$ 3,7 bilhões um ano antes. O IPO da Compass, do grupo Cosan, quebrou um jejum de quase cinco anos sem aberturas de capital. O restante veio de follow-ons, sugerindo que empresas já listadas enxergaram janela para reforçar caixa mesmo com a Selic em nível elevado.

Quem está comprando

Pessoas físicas: continuam líderes, mas sua fatia caiu de 45% para 43,4% nas ofertas de debêntures.
Fundos de investimento: participação saltou para 39,6%, reflexo da migração de investidores para gestão profissional em um ambiente de maior volatilidade.

O que observar daqui para frente

Trajetória dos juros: queda da Selic tende a baratear o custo de capital e pode abrir espaço para mais IPOs, mas também reduzir a atratividade de títulos atrelados ao CDI.
Saúde do crédito corporativo: novos “sustos” podem encarecer emissões e diminuir o ritmo de captação.
Liquidez do secundário: a manutenção de um mercado ativo é fundamental para dar confiança a investidores iniciantes que têm receio de ficar “presos” em papéis de prazo longo.

Para o investidor comum, o recorde de ofertas sinaliza um ecossistema mais amplo, no qual é possível diversificar entre renda fixa tradicional, títulos de infraestrutura, FIIs, Fiagros e, gradualmente, ações. A escolha de cada instrumento deve levar em conta objetivos, perfil de risco e horizonte de tempo — fatores que permanecem válidos independentemente dos números recordes do semestre.