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Classe média lidera retiradas da poupança em 2026, mas saldos altos seguem crescendo

Classe média lidera retiradas da poupança em 2026, mas saldos altos seguem crescendo

Mariana CostaRenda Fixaontem24 Visualizações

Os primeiros quatro meses de 2026 reforçaram uma mudança silenciosa na aplicação mais tradicional do país. Enquanto a poupança mantém um estoque próximo de R$ 957 bilhões, os saques se concentram nas contas de classe média, com valores entre R$ 10 mil e R$ 50 mil. Já as contas com mais de R$ 400 mil seguem recebendo recursos, desenhando uma caderneta em “dois andares”.

Classe média puxa a debandada

Os dados do Censo do Fundo Garantidor de Créditos (FGC) mostram recuo mensal na faixa de R$ 20 mil a R$ 50 mil, a mais representativa do saldo total. Esse grupo responde pelo maior volume retirado no período de janeiro a abril.

Saques superaram depósitos, mas o estoque geral se manteve devido aos créditos mensais de juros da própria poupança.
Apesar das retiradas, o número de contas subiu, indicando pulverização do saldo – há mais contas, porém com menos dinheiro por CPF.

Poupança de dois andares

Na contramão da classe média, boa parte das contas acima de R$ 400 mil cresceu mês a mês. Segundo planejadores financeiros, quem possui maior patrimônio costuma usar a caderneta como “conta de passagem” ou reserva de liquidez imediata, enquanto a maior parte do portfólio fica alocada em outros ativos.

Por que os médios estão sacando?

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O juro real elevado e o endividamento das famílias ajudam a explicar o movimento:

Busca por rendimento: com a Selic em patamar alto, alternativas conservadoras como Tesouro Selic, CDBs de liquidez diária de bancos sólidos e fundos DI tornaram-se mais atrativas.
Dívidas e orçamento: planejadores observam que parte da classe média usa o dinheiro da poupança para quitar dívidas ou complementar despesas, efeito potencializado pelo alto nível de comprometimento de renda das famílias.

Juro alto amplia a competição

A taxa Selic, que baliza o CDI, remunera diretamente títulos públicos e privados de renda fixa. Quando a Selic sobe, o rendimento da poupança fica defasado porque, pela regra atual, ela paga 0,5% ao mês + TR ou, quando a Selic é igual ou inferior a 8,5% ao ano, 70% da Selic + TR. Com a Selic acima desse patamar, a diferença de rentabilidade cresce e incentiva migração para produtos de risco semelhante, mas com ganho líquido maior.

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Imagem: Reprodução | Trader Iniciante

Além dos clássicos Tesouro Selic e CDBs, o recém-lançado Tesouro Reserva, voltado ao pequeno investidor, aparece como competidor direto, oferecendo liquidez diária e proteção do Tesouro Nacional.

O que observar como investidor iniciante

Liquidez: a facilidade de resgate imediato continua sendo o principal atrativo da poupança. Antes de migrar, verifique prazos de resgate de cada alternativa.
Garantias: CDBs até R$ 250 mil por CPF e por instituição contam com cobertura do FGC, semelhante à segurança oferecida pela poupança.
Custo: fundos DI costumam cobrar taxa de administração; quanto menor a taxa, maior a chance de superar a poupança após impostos.
Objetivo: para reservas de emergência de curtíssimo prazo ou valores que serão usados em poucos dias, a poupança pode continuar fazendo sentido pela simplicidade. Para horizontes mais longos, produtos atrelados ao CDI tendem a render mais em cenários de juro alto.

Com a Selic elevada, a tendência estrutural é de continuidade na saída de recursos das faixas médias da poupança. Entretanto, saldos elevados ainda encontram na caderneta uma solução rápida para gestão de caixa, prolongando a coexistência de perfis bem distintos dentro do mesmo produto.