Novo na Bolsa? Buffett sugere ETF do S&P 500 e levanta debate sobre custos e longo prazo

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Um retorno acumulado de 1.770% em 30 anos. Esse é o desempenho do S&P 500 até 5 de junho, segundo dados divulgados pela imprensa norte-americana. Em dólares, um aporte de US$ 10 mil em junho de 1996 teria se transformado em cerca de US$ 187 mil hoje. Diante de números tão expressivos, a principal orientação de Warren Buffett aos iniciantes continua simples: “mantenha as coisas fáceis” e invista num fundo que copie o índice.

Por que o S&P 500 é tão citado

O S&P 500 reúne as 500 maiores empresas listadas nos Estados Unidos e virou parâmetro global de desempenho de ações. Ao comprar um produto que replica o índice, o investidor passa a ter, de forma automática, participação em companhias como Nvidia, Apple, Microsoft, Amazon e Alphabet, atualmente as cinco maiores posições.

Para brasileiros, a exposição ao índice também é vista como maneira de diversificar fora do real, pois as cotas são precificadas em dólar. Isso ajuda a equilibrar carteiras concentradas em ativos domésticos que sofrem mais diretamente com variações da Selic, da inflação local e do cenário político.

O conselho de Buffett em detalhe

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Buffett, que comandou a Berkshire Hathaway por seis décadas, argumenta que a maioria das pessoas não dispõe de tempo ou disposição para selecionar ações e acompanhar balanços. Dados citados na reportagem mostram que a maioria dos gestores ativos de grandes fundos dos EUA perde para o próprio S&P 500 no longo prazo. Daí a defesa inabalável do “ETF de baixo custo”.

Custos importam — e muito

O Vanguard S&P 500 ETF (VOO), usado como exemplo na matéria, cobra taxa de administração de 0,03% ao ano. Para comparação, muitos fundos de ações ativos no mercado brasileiro ficam acima de 2% ao ano, sem contar a taxa de performance. Taxas menores significam que mais rendimento potencial permanece na conta do investidor.

Como acessar o índice a partir do Brasil

• ETFs na B3: há produtos que replicam o S&P 500 em reais, como o IVVB11, negociados como qualquer ação.
• BDRs de ETFs: recibos lastreados em cotas de ETFs internacionais, também disponíveis na Bolsa brasileira.
• Corretoras internacionais: opção para quem prefere comprar o VOO diretamente nos EUA, mas envolve envio de recursos ao exterior e tributação específica.

Em todos os casos, é fundamental entender custos de corretagem, tributação sobre ganhos de capital e impacto do câmbio.

Imagem: Neil Patel Motley Fool

Visão de longo prazo e disciplina de aportes

O artigo também destaca a estratégia de dollar-cost averaging — ou, em bom português, aportes periódicos. Um investidor que aplicasse US$ 10 mil de início e reforçasse com US$ 100 mensais poderia, num cenário hipotético de retorno anualizado de 10%, chegar a quase US$ 382 mil em 30 anos. A tática reduz o peso de tentar “adivinhar” o momento certo de entrada, algo que mesmo profissionais renomados erram com frequência.

Para o investidor brasileiro, a disciplina de aportes pode funcionar como antídoto à volatilidade cambial. Contribuições regulares ajudam a suavizar oscilações tanto do índice quanto do dólar, sem depender de previsões sobre juros americanos ou próximas decisões do Federal Reserve.

O que observar daqui para frente

• Valuação elevada: o S&P 500 negocia perto dos seus múltiplos históricos mais altos. Retornos futuros podem ser mais modestos que os do passado.
• Taxas de juros: mudanças nos juros nos EUA e no Brasil afetam o custo de oportunidade entre renda fixa e ações.
• Câmbio: quem aplica em ativos internacionais deve acompanhar a dinâmica entre real e dólar, pois ela influencia o valor final em reais.

Mesmo com esses desafios, o recado de Buffett segue focado na simplicidade: diversificação ampla, baixas despesas e paciência. Três pilares que, segundo o histórico do S&P 500, já provaram ter força para impulsionar patrimônio no longo prazo.