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Dow Jones renova recorde em meio a inflação sob controle nos EUA; Nasdaq permanece sob pressão

Dow Jones renova recorde em meio a inflação sob controle nos EUA; Nasdaq permanece sob pressão

Ricardo AlmeidaAções1 minuto atrás12 Visualizações

O pregão desta quinta-feira (25) em Nova York foi marcado por fortes oscilações, mas terminou com mais um recorde para o Dow Jones. O índice industrial chegou a 52.655,66 pontos na máxima intradiária, superando o pico anterior de 16 de junho. Já o S&P 500 subiu 0,59%, enquanto o Nasdaq recuou 0,09%, pressionado pela quarta sessão seguida de baixa das gigantes de tecnologia.

Inflação (PCE) em linha alivia Treasuries

O dado mais aguardado do dia foi o Índice de Preços para Gastos com Consumo Pessoal (PCE), métrica preferida do Federal Reserve. O indicador avançou 0,4% em maio na comparação mensal, número idêntico ao de abril e levemente melhor que a projeção de 0,5%. No acumulado de 12 meses, a taxa subiu de 3,8% para 4,1%, exatamente o que os analistas previam.

Com a surpresa positiva — inflação dentro do esperado — o rendimento dos Treasuries e a cotação do dólar recuaram. Para os investidores brasileiros, taxas menores nos EUA tendem a reduzir a pressão sobre o câmbio e podem abrir espaço para cortes de juros domésticos no futuro, embora isso dependa acima de tudo do comportamento da inflação local.

Juros futuros dos EUA perdem força, mas mercado ainda vê alta em setembro

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Logo após a divulgação do PCE, as apostas compiladas pela ferramenta FedWatch, do CME Group, apontavam 60,6% de probabilidade de alta da taxa básica americana na reunião de setembro. Antes do dado, 70% do mercado apostava nesse movimento. Um ciclo de aperto monetário mais brando tende a favorecer ativos de maior risco, como ações e moedas emergentes, mas o alívio foi parcial, já que o núcleo de inflação continua acima da meta de 2% do Fed.

Tecnologia patina, mas Micron dispara

O setor de tecnologia manteve o viés negativo, mas a queda foi suavizada pelo salto de quase 13% da Micron Technology após resultados trimestrais considerados fortes. O rali deu algum fôlego a empresas ligadas à inteligência artificial, segmento que tem sustentado parte da valorização do Nasdaq nos últimos meses.

Para quem investe no Brasil por meio de BDRs ou ETFs atrelados ao Nasdaq, a volatilidade continua elevada: ganhos pontuais em companhias de semicondutores podem ser neutralizados por realização de lucros em big techs.

Dow Jones renova recorde em meio a inflação sob controle nos EUA; Nasdaq permanece sob pressão - Imagem do artigo original

Imagem: Anna Scabello

PIB e mercado de trabalho confirmam economia aquecida

Na frente de atividade, a terceira leitura do PIB dos EUA mostrou expansão anualizada de 2,1% no primeiro trimestre, acima da estimativa preliminar de 2%. O Departamento do Trabalho, por sua vez, informou queda de 12 mil nos pedidos semanais de auxílio-desemprego, para 215 mil solicitações, também melhor que o consenso.

Os números reforçam a resiliência do consumo e do emprego, o que, paradoxalmente, dificulta o trabalho do Fed: a economia segue sólida, mas a inflação ainda não convergiu para a meta.

O que fica para o investidor brasileiro

Câmbio: rendimentos menores dos Treasuries tendem a aliviar a pressão sobre o dólar, mas o movimento pode ser revertido se o Fed sinalizar alta de juros em setembro.
Renda fixa local: um Fed menos agressivo costuma abrir espaço para cortes da Selic, mas a decisão depende da trajetória da inflação no Brasil.
Bolsa brasileira: recordes do Dow Jones ajudam o humor global, porém a fraqueza do Nasdaq pode limitar o apetite por risco, especialmente em setores de tecnologia listados na B3.
BDRs e ETFs internacionais: volatilidade permanece alta; movimentos rápidos de rotação setorial nos EUA podem impactar esses veículos de investimento.

Para quem acompanha o mercado de perto, o recado desta quinta-feira é claro: inflação ainda elevada, mas sem surpresa negativa, mantém Wall Street em busca de direção. Até que o Fed deixe o panorama monetário mais definido, a combinação de dados econômicos fortes e juros potencialmente mais altos deve continuar ditando o ritmo dos ativos globais.