Agora lendo: MXRF11 ou VGHF11: compare dividendos, liquidez e valorização das cotas
-
01
MXRF11 ou VGHF11: compare dividendos, liquidez e valorização das cotas
MXRF11 ou VGHF11: compare dividendos, liquidez e valorização das cotas
Os fundos imobiliários de papel MXRF11 (Maxi Renda) e VGHF11 (Valora Hedge FII) apresentam perfis diferentes em patrimônio, liquidez, número de cotistas, dividend yield e desempenho das cotas. Embora ambos tenham estratégia híbrida, os indicadores não permitem apontar qual é o melhor investimento de forma geral.
Os dados usados na comparação são do Funds Explorer. Cada investidor precisa avaliar os números de acordo com sua própria estratégia e seu horizonte de longo prazo.
Patrimônio, cotistas e liquidez
O Maxi Renda possui patrimônio líquido de aproximadamente R$ 4,2 bilhões, enquanto o Valora Hedge FII administra cerca de R$ 1,4 bilhão.
A diferença também aparece na quantidade de cotistas. Os dados mais recentes indicam cerca de 1,49 milhão de cotistas no MXRF11, ante aproximadamente 368 mil no VGHF11.
O tamanho e a maior pulverização da base de investidores podem contribuir para a eficiência operacional, mas esses fatores, isoladamente, não asseguram desempenho superior.
Na liquidez média diária, o Maxi Renda também apresenta vantagem. O fundo negocia perto de R$ 14,5 milhões por dia, enquanto o Valora Hedge FII movimenta cerca de R$ 2 milhões diários.
Liquidez é a facilidade de comprar ou vender cotas no mercado. Em geral, um volume maior tende a facilitar entradas e saídas com menor impacto no preço de negociação.
VGHF11 tem maior dividend yield
O dividend yield mede a relação entre os rendimentos distribuídos e o preço da cota. Nos últimos 12 meses, o VGHF11 apresentou indicador superior ao do MXRF11:
- MXRF11: dividend yield de 12,47%;
- VGHF11: dividend yield de 14,68%.
No último rendimento divulgado nos dados comparados, os valores foram:
- MXRF11: R$ 0,10 por cota;
- VGHF11: R$ 0,06 por cota.
O valor pago no último mês e o dividend yield acumulado em 12 meses são indicadores diferentes. Além disso, os pagamentos passados não garantem a manutenção dos mesmos fluxos no futuro.
Como os fundos negociam em relação ao patrimônio
O P/VP, ou Preço sobre Valor Patrimonial, mostra quanto o mercado paga pela cota em relação ao patrimônio contábil do fundo.
Na comparação apresentada pelo Funds Explorer, o MXRF11 negocia levemente acima do valor patrimonial. Já o VGHF11 aparece com desconto em relação ao patrimônio líquido.
Como são fundos de papel, com foco em títulos e valores mobiliários ligados ao setor imobiliário, os dois FIIs exibem vacância de 0% nas plataformas consultadas.
Desempenho das cotas em 12 meses
O comportamento dos preços na Bolsa foi bastante diferente no período de 12 meses:
- MXRF11: valorização de aproximadamente 9,68%;
- VGHF11: desvalorização de aproximadamente 23,43%.
Esse recorte considera apenas a variação do preço das cotas. Caso os dividendos sejam reinvestidos, a rentabilidade total pode ser diferente do movimento isolado dos preços.
Estratégias e pontos em comum
MXRF11 e VGHF11 têm gestão ativa, adotam estratégia híbrida e investem majoritariamente em ativos financeiros ligados ao mercado imobiliário. Entre esses ativos, destacam-se os Certificados de Recebíveis Imobiliários (CRIs), títulos relacionados a recebíveis do setor.
Os regulamentos dos dois fundos também permitem outras posições, o que oferece flexibilidade para ajustes táticos ao longo do tempo.
Na leitura dos indicadores, o Maxi Renda se destaca pelo patrimônio líquido, pela liquidez e pela base de cotistas. O Valora Hedge FII apresenta dividend yield mais elevado e negociação com desconto em relação ao patrimônio líquido.
Esses dados representam apenas parte da avaliação de um fundo imobiliário. A análise também pode considerar a carteira de ativos, a qualidade dos créditos, os indexadores, a estratégia da gestão, a diversificação e as perspectivas do mercado imobiliário.
Mais notícias sobre Fundos de Investimento
Fundos Imobiliários para Iniciantes: Guia para Começar a Investir com Sucesso
Fundos de Investimento: Como Escolher o Ideal para VocêFerramentas úteis para investidores
Use as ferramentas gratuitas do Trader Iniciante para simular investimentos, acompanhar o Tesouro Direto e consultar resultados atualizados.
