Saldos dos planos 401(k) nos EUA batem recorde em 2025, aponta Vanguard

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Os norte-americanos que mantêm contas ativas de aposentadoria 401(k) registraram, em 2025, os maiores saldos já acompanhados pela Vanguard. Segundo o estudo “How America Saves 2026”, o valor médio alcançou US$ 167.970, quase US$ 20 mil acima do observado em 2024. O saldo mediano avançou de US$ 38.176 para US$ 44.115, um salto de 27% para quem permaneceu investindo entre dezembro de 2024 e dezembro de 2025.

O que é o 401(k)

O 401(k) é um plano de contribuição definido oferecido por empregadores nos Estados Unidos. Funciona de maneira semelhante a um PGBL ou Fundo de Pensão corporativo no Brasil: o trabalhador direciona parte do salário bruto para a conta, com benefícios fiscais condicionados a manter o recurso para a aposentadoria. Em muitos casos, o empregador complementa o aporte (matching contribution).

Por que os saldos cresceram

• Maior aporte dos participantes: a taxa média de contribuição ficou em 7,6% do salário, linha com 2024, mas superior aos níveis de uma década atrás.
• Mercado favorável: o relatório atribui parte do avanço a “fortes retornos dos mercados” no período, o que impulsionou a rentabilidade das carteiras.

Para 94% dos investidores analisados, o saldo aumentou em 2025 – resultado de aportes constantes somados à valorização dos ativos.

Inscrição automática ganha força

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Um dos pontos destacados pela Vanguard é a expansão da inscrição automática nos planos. Em 2025, 61% dos programas patrocinados por empresas já inscreviam o funcionário de forma padrão, contra apenas 10% em 2006. Quando o colaborador precisa “optar por sair”, a participação cresce de forma relevante, sobretudo entre jovens e trabalhadores de menor renda.

Contribuições mais altas

• Mediana de 6,6% do salário em 2025 (6,7% em 2024)
• Um quarto dos participantes destina mais de 10% do rendimento – patamar que era de 20% em 2016

A política de elevar automaticamente o percentual de aporte a cada ano, já adotada por muitas empresas, ajuda a manter o hábito de poupança sem exigir novas decisões do empregado.

Imagem: Robert McGreevy FOXBusiness

Saques por necessidade também aumentam

Nem tudo foi positivo: os saques por dificuldade financeira (hardship withdrawals) avançaram pelo quarto ano seguido, passando de 5% para 6% dos participantes. O estudo menciona pressões de inflação e mudanças nas regras que facilitaram o acesso ao recurso em situações emergenciais.

O que isso sinaliza para o investidor brasileiro

Para quem acompanha o mercado local, o dado reforça a relevância de três fatores:

• Aportes regulares: contribuições constantes se beneficiam da capitalização composta, mesmo em cenários voláteis.
• Automatização: destinar parte do rendimento automaticamente reduz a tentação de adiar o investimento, prática que também pode ser replicada em planos de previdência privada ou investimentos via débito programado.
• Liquidez e emergência: o aumento dos saques por necessidade lembra a importância de separar a reserva de emergência de recursos de longo prazo, evitando perdas tributárias ou de rentabilidade.

Enquanto isso, investidores brasileiros seguem atentos ao equilíbrio entre alternativas de renda fixa — influenciadas pela Selic — e aplicações de maior risco, especialmente em um momento de transição de política monetária tanto no Brasil quanto nos EUA.