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SK Hynix capta US$ 26,5 bi na Nasdaq e registra o maior IPO estrangeiro da história dos EUA
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SK Hynix capta US$ 26,5 bi na Nasdaq e registra o maior IPO estrangeiro da história dos EUA
A sul-coreana SK Hynix estreou nesta sexta-feira (25) na Nasdaq levantando US$ 26,5 bilhões, a maior quantidade já obtida por uma companhia fora dos Estados Unidos em uma oferta pública inicial (IPO) no país. O movimento reforça a força do tema inteligência artificial (IA) entre investidores globais e sinaliza apetite renovado por empresas ligadas à cadeia de semicondutores.
Como foi a oferta
- Os ADRs (American Depositary Receipts) foram precificados a US$ 149 cada, pequeno prêmio em relação ao fechamento em Seul no dia anterior.
- Na abertura, os recibos chegaram a US$ 170, alta de 14% sobre o preço inicial.
- A demanda superou a oferta em sete vezes, com mais de 500 gestoras disputando participação.
- Bank of America, JPMorgan, Citi e Goldman Sachs lideraram a coordenação da emissão.
Para o investidor brasileiro, o ADR funciona como um recibo negociado nos EUA que representa ações de empresas estrangeiras. No caso da SK Hynix, 10 ADRs correspondem a uma ação ordinária listada em Seul.
Por que a SK Hynix foi à Nasdaq
A escolha do mercado norte-americano não é fortuita. Analistas apontam que, nos Estados Unidos, empresas de chips costumam negociar a múltiplos mais altos do que em outras bolsas, o que reduz o desconto em relação a concorrentes globais como a norte-americana Micron.
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Banco Central encontra indícios de vantagens ilegais obtidas por servidores no caso Banco MasterAlém disso, grandes fundos de tecnologia sediados em Nova York e no Vale do Silício buscam exposição direta ao segmento de memória para IA. Listar-se na Nasdaq facilita esse acesso e amplia a base de investidores — algo relevante em um momento em que o setor consome capital para expandir capacidade produtiva.
IA puxa a demanda por chips HBM
A SK Hynix é hoje a principal fornecedora de chips de alta largura de banda (HBM) para a Nvidia. Esse tipo de memória transfere grandes volumes de dados em alta velocidade — requisito essencial para treinar e executar modelos de IA generativa.
Segundo analistas citados na oferta, a empresa conquistou mais da metade do mercado global de HBM, ultrapassando a Samsung. O reflexo aparece nos resultados: a receita do primeiro trimestre quase triplicou em relação ao ano anterior, alcançando 52,6 trilhões de wons (US$ 34,5 bi).
Em que a empresa vai usar os recursos
O dinheiro captado será direcionado à expansão de capacidade, incluindo:
Imagem: Reprodução | Trader Iniciante
- Construção de novas fábricas de chips na Coreia do Sul;
- Aquisição de equipamentos de litografia ultravioleta extrema (EUV) da holandesa ASML;
- Aceleração de pesquisa e desenvolvimento para próximas gerações de memória.
Com a corrida global por IA, a expectativa é de que investimentos em infraestrutura — data centers, nuvem e semicondutores — alcancem quase US$ 1,5 trilhão até 2027, segundo relatório do BofA Securities citado na transação.
O que significa para o investidor brasileiro
Embora a SK Hynix não esteja listada diretamente na B3, investidores locais podem acompanhar o desempenho dos ADRs via corretoras que oferecem acesso a bolsas internacionais ou por meio de BDRs (recibos negociados no Brasil) se vierem a ser lançados.
Para quem já investe em ETFs de tecnologia, o IPO reforça a tendência de maior peso das fabricantes de chips nos índices globais. A movimentação também ilustra como o capital de risco está se deslocando para players ligados à IA, enquanto mercados locais ainda monitoram variáveis como Selic, inflação e câmbio.
Sinal para o mercado de capitais
A listagem da SK Hynix encerra um verão considerado forte para Wall Street, que viu emissões bilionárias de nomes como SpaceX e Alphabet. O sucesso da operação, porém, não garante o mesmo ímpeto para futuras aberturas: analistas lembram que o ambiente pode ficar mais seletivo caso as condições de liquidez global mudem ou se a expectativa de crescimento da IA arrefecer.
Por ora, o recorde da SK Hynix mostra que, apesar das incertezas macroeconômicas — como o ritmo de cortes de juros nos EUA e a evolução da inflação global — o investidor continua disposto a apostar alto em histórias que combinam tecnologia e forte expansão de receita.
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