Vale lidera carteiras de junho e vira porto seguro após tombo de 7% do Ibovespa

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Maio foi um lembrete de que volatilidade faz parte da rotina de quem investe em ações. O Ibovespa recuou 7,22%—pior resultado mensal desde fevereiro de 2023—em meio à saída de capital estrangeiro, ruídos eleitorais e aposta menor na queda da Selic. Nesse cenário, as dez principais corretoras e casas de análise do país revisaram suas carteiras, migrando para nomes considerados mais “previsíveis” em geração de caixa. A Vale (VALE3) despontou como a única unanimidade para junho de 2026.

Como ficou o ranking de junho

• Vale (VALE3) – 10 indicações | +15,09% no ano
• Itaú Unibanco (ITUB4) – 7 indicações | +3,12%
• Axia Energia (AXIA3) – 6 indicações | +3,60%
• Petrobras (PETR4) – 6 indicações | +38,17%
• Localiza (RENT3) – 6 indicações | –2,43%
• Embraer (EMBR3) – 5 indicações | –17,17%

Para o investidor iniciante, a lista serve como termômetro do que grandes analistas enxergam como empresas defensivas ou descontadas neste momento. A presença maior de companhias geradoras de caixa, como bancos e mineradoras, reflete a cautela diante da incerteza sobre juros e inflação.

Vale: força do minério e valuation ainda barato

A ação da mineradora subiu 2,02% em maio, na contramão do índice. O preço do minério de ferro manteve-se perto de US$ 110 por tonelada, sustentado por sinais de retomada da indústria chinesa. O Santander projeta a commodity acima de US$ 100 ao longo de 2026, citando oferta limitada e demanda firme em China, Índia e Sudeste Asiático. Casas como a Terra Investimentos ressaltam que, mesmo após o avanço no ano, o múltiplo de preço sobre lucro (P/L) da Vale segue abaixo da média histórica—indicando espaço para reprecificação se o cenário de minério resiliente se confirmar.

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Para quem está começando, vale lembrar: o preço das ações da Vale costuma acompanhar o do minério. Commodities são cíclicas; podem oferecer ganhos rápidos, mas também oscilar com a economia global.

Itaú: qualidade de crédito em foco

Com sete menções, o Itaú subiu dois degraus no ranking depois de entrar na carteira do BTG Pactual. O banco registrou lucro recorrente de R$ 12,3 bilhões no 1º trimestre, com retorno sobre patrimônio (ROE) de 25%. Analistas apontam que a instituição está melhor posicionada para um mercado de crédito mais apertado, graças ao histórico de gestão de risco. O Santander elevou o preço-alvo para R$ 50,00, prevendo crescimento de até 14% no lucro de 2026. A XP ressalta o P/L de 8,6 vezes—abaixo do que costuma ser negociado em ciclos de juros estáveis.

Bancos grandes tendem a se beneficiar quando a inadimplência é controlada. Entretanto, a perspectiva de Selic mais alta por mais tempo pode pressionar a demanda por crédito, algo a monitorar.

Axia Energia: queda abre assimetria

A companhia de energia elétrica viu seus papéis recuarem 15,5% em maio, maior queda entre as listadas. O resultado trimestral veio um pouco abaixo das expectativas e o programa de recompra frustrou parte do mercado. Ainda assim, seis casas mantiveram a ação na carteira, citando avanço na comercialização de energia e política de dividendos mais robusta. Para o Itaú BBA, o preço justo é de R$ 50,30, acima da cotação atual, o que cria “assimetria favorável”.

Empresas de energia costumam ser vistas como fontes de fluxo estável de caixa, algo valorizado quando as taxas futuras de juros sobem. Porém, resultados trimestrais abaixo do previsto chamam atenção para o risco específico de execução.

Petrobras: dividendos ainda na mira, mas olho no petróleo

A petroleira caiu 14,43% em maio, influenciada pela queda de US$ 19 no Brent após avanços diplomáticos entre EUA e Irã. Mesmo assim, permanece com seis recomendações. O BTG Pactual reduziu o peso da ação, mas manteve o papel na carteira, estimando dividend yield (relação entre dividendos distribuídos e preço da ação) de 10% em 2026 com o Brent a US$ 82. O BB Investimentos reforça o plano de expansão de plataformas e o baixo custo de extração do pré-sal.

Imagem: Reprodução | Trader Iniciante

Para o pequeno investidor, vale notar que receitas e resultado da Petrobras oscilam juntamente com a cotação internacional do petróleo, algo sujeito a fatores geopolíticos difíceis de prever.

Localiza: Selic mais alta pressiona os aluguéis de carros

A líder em aluguel de veículos recuou 8,47% em maio, afetada pela expectativa de juros elevados por mais tempo. Juros altos encarecem o financiamento de frotas e pesam no lucro. Mesmo assim, segue em seis carteiras. A XP aumentou o peso da ação depois de lucro 45% maior no 1º trimestre e retorno sobre capital investido (ROIC) de 15,9%. O Santander elevou o preço-alvo para R$ 70,00.

Empresas de capital intensivo, como locadoras, dependem fortemente do custo do dinheiro. Investidores devem acompanhar o rumo da Selic e das curvas de juros futuros.

Embraer: backlog garante visibilidade

Apesar da queda de 17% no ano, a fabricante de aeronaves aparece em cinco carteiras graças a uma carteira de pedidos (backlog) de US$ 32 bilhões. Analistas atribuem o resultado mais fraco do 1º trimestre a fatores temporários, como mix de produtos e tarifas nos EUA, e esperam melhora no segundo semestre, tradicionalmente mais forte para entregas. A XP fixa preço-alvo em R$ 92,00.

Companhias exportadoras como a Embraer costumam se beneficiar de dólar forte, mas também enfrentam riscos cambiais e dependência de cadeias globais de suprimento.

O que observar daqui para frente

• Selic e inflação: a revisão para baixo das apostas de corte nos juros elevou a cautela em maio; novas sinalizações do Banco Central podem mexer nos setores mais sensíveis a crédito.
• Dólar: fluxos estrangeiros continuam determinantes para a Bolsa. Valorização da moeda americana tende a favorecer exportadoras, mas pressiona empresas mais alavancadas em real.
• Commodities: minério de ferro e petróleo seguem voláteis por razões geopolíticas e sinais da economia chinesa. Investidores devem acompanhar dados de produção industrial e estoques internacionais.

O consenso das corretoras para junho indica preferência por companhias com receitas em dólar, fluxo de caixa robusto ou histórico de gestão conservadora—um recado claro de que previsibilidade voltou a valer prêmio em meio a um mercado que, por ora, mostra-se mais desconfiado.