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Dólar lidera ganhos em junho e juros derrubam Tesouro Direto de longo prazo

Dólar lidera ganhos em junho e juros derrubam Tesouro Direto de longo prazo

Ricardo AlmeidaAções17 horas atrás10 Visualizações

Junho terminou com sinais claros de que o mercado voltou a precificar juros mais altos, tanto no Brasil quanto nos Estados Unidos. Esse movimento empurrou o dólar para cima e provocou quedas acentuadas nos preços dos títulos públicos de prazo mais longo.

Por que o dólar ganhou força

A moeda norte-americana avançou 3,78% na cotação PTAX e 2,38% no mercado à vista. A alta refletiu dois fatores principais:

Expectativa de juros mais altos nos EUA: o Federal Reserve sinalizou que pode retomar o aperto monetário ainda em 2026. Taxas maiores por lá tornam os ativos em dólar mais atraentes, elevando a demanda pela moeda.
Busca por segurança: com o rendimento dos Treasuries subindo, investidores globais optaram por reduzir exposição a mercados emergentes, o que fortaleceu ainda mais o dólar frente ao real.

O impacto sobre o Tesouro Direto

Os títulos públicos indexados à inflação e prefixados, principalmente os de vencimentos acima de 10 anos, sentiram o baque. Quando a chamada curva de juros sobe, o preço desses papéis cai no mercado secundário. Veja os principais destaques negativos de junho:

Tesouro IPCA+ 2050: -8,01%
Tesouro IPCA+ 2040: -4,82%
Tesouro IPCA+ com juros semestrais 2060: -3,60%

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Para quem carrega o título até o vencimento nada muda na remuneração contratada. O problema aparece para quem acompanha a marcação a mercado — os valores diários exibidos na plataforma do Tesouro Direto — ou precisa vender o papel antes do prazo.

Renda fixa curta e pós-fixados seguem positivos

Ainda que a perspectiva de corte da Selic tenha enfraquecido, aplicações atreladas ao CDI continuaram entregando rendimento real. Em junho:

CDI: +1,07%
Tesouro Selic 2031: +1,04%
Poupança: +0,67%

A rentabilidade mais estável ocorre porque esses investimentos acompanham a taxa básica dia a dia, sofrendo pouco com oscilações na curva longa.

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Imagem: Seu Dinheiro

Bolsa de valores e fundos imobiliários ficaram no zero a zero

O Ibovespa recuou 1,01% e o IFIX, que reúne Fundos Imobiliários, cedeu 1,21%. O ambiente de juros elevados lá fora reduz o fluxo de capital para ações brasileiras e pressiona setores dependentes de financiamento, como shoppings e logística.

Desempenho resumido dos principais investimentos em junho

Dólar PTAX: +3,78%
Ouro (GOLD11): -9,42%
Bitcoin: -18,90%
IDA-Geral (debêntures): +0,50%

O que observar daqui para frente

Investidores iniciantes costumam associar títulos do Tesouro à ideia de segurança absoluta. Eles são, de fato, de baixo risco de crédito, mas não imunes a oscilações de preço. Quem precisa de liquidez no curto prazo tende a preferir papéis atrelados à Selic. Já posições longas podem conviver com períodos de queda até o vencimento.

Na renda variável, o rumo dos juros americanos segue no radar. Sinais de aperto prolongado podem manter o dólar valorizado e limitar a força do Ibovespa. Por outro lado, a queda recente do petróleo — em torno de US$ 70 o barril com a expectativa de cessar-fogo entre EUA e Irã — ajuda a aliviar a inflação global, ponto que pode trazer alívio futuro para as taxas.

Enquanto o cenário permanece incerto, a diversificação continua sendo a principal ferramenta para atravessar períodos de volatilidade sem comprometer objetivos de longo prazo.