Fraude no consignado do Banco Master trava ressarcimento a aposentados e acende alerta regulatório

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O impasse envolvendo o Banco Master e milhares de contratos de empréstimo consignado irregulares preocupa beneficiários do INSS e acende um sinal amarelo para quem investe ou acompanha o setor financeiro.

O que foi descoberto

• 96,6 mil contratos de consignado, validados entre 2023 e 2025, não tiveram reconhecimento biométrico suficiente, segundo auditoria da Controladoria-Geral da União.
• 155,1 mil operações entre 2021 e 2023 foram concluídas sem que o banco enviasse os documentos exigidos ao INSS.
• O próprio INSS apontou problemas graves em mais de 250 mil contratos.
• Mesmo assim, o instituto declarou não possuir “elementos suficientes” para medir a extensão dos danos nem para representar legalmente os aposentados.

Por que isso importa para o investidor

Embora o consignado seja considerado de baixo risco de crédito — os descontos são feitos diretamente na folha de pagamento ou no benefício —, o caso evidencia riscos que não aparecem nos números tradicionais:

• Risco regulatório: falhas de controle podem resultar em novas regras, multas e maior supervisão do Banco Central, elevando custos operacionais para todas as instituições que atuam no segmento.
• Risco de imagem: fraudes envolvendo idosos e pessoas vulneráveis costumam gerar repercussão negativa, pressionando bancos médios que dependem de captação no mercado.
• Possível custo fiscal: se aposentados não forem ressarcidos, há temor de ações judiciais que acabem recaindo sobre o Tesouro via INSS, o que afeta contas públicas e, indiretamente, expectativas de juros e inflação.

Como funciona o empréstimo consignado

No consignado, a parcela é descontada automaticamente do benefício ou salário do tomador, reduzindo a inadimplência. O produto ganhou tração nos últimos anos, principalmente entre aposentados, porque costuma oferecer juros menores que empréstimos pessoais comuns.

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Essa dinâmica se intensificou entre 2022 e 2024 mesmo com a Selic no patamar de dois dígitos: enquanto outras linhas encareceram, o consignado preservou spreads mais baixos.

No caso do Banco Master, o principal veículo foi o Credcesta, cartão que prometia descontos em farmácia e auxílio-funeral. A quantidade de contratos saltou de 104,8 mil em 2022 para 2,75 milhões em 2024 — avanço de mais de 2.500%, ritmo que chamou a atenção de auditores.

Quem paga a conta?

Um acordo costurado entre Ministério Público Federal, INSS e Defensoria Pública da União previa que:

Imagem: Reprodução | Trader Iniciante

• o INSS levantaria o valor do prejuízo;
• a Defensoria cobraria o ressarcimento do Master;

As negociações, porém, emperraram. Como o Banco Central decretou a liquidação do Master em novembro de 2025, credores lesados precisam se habilitar para receber, mas o INSS afirma não ter competência para agir em nome das vítimas. Sem essa priorização, os aposentados correm o risco de entrar no fim da fila de pagamentos da massa falida.

Impacto no cenário econômico

O episódio ocorre num momento em que o Banco Central busca equilibrar a queda da Selic com a manutenção da concessão de crédito responsável. Casos de fraude podem levar a:

• restrições adicionais ao uso de reconhecimento facial e contratos remotos;
• limites mais baixos de margem consignável, afetando o volume de novas operações;
• maior pressão por transparência de taxas, o que tende a reduzir margens de lucro.

O que observar daqui para frente

• Lista de contratos inválidos: a nova presidência do INSS foi cobrada pelo MPF a entregar relação detalhada de beneficiários afetados.
• Liquidação do Master: investidores atentos a créditos bancários devem monitorar o cronograma da massa falida e possíveis precedentes para outras instituições.
• Regulação do consignado: mudanças podem mexer na lucratividade de bancos médios e financeiras especializadas, afetando ações e debêntures ligadas ao setor.
• Proteção do investidor comum: aposentados que identificarem descontos suspeitos no benefício podem procurar a Defensoria Pública da União para tentar reverter a cobrança.

Enquanto o impasse não se resolve, o caso Banco Master reforça a lição de que riscos operacionais e de governança podem surgir mesmo em produtos tradicionalmente associados a menor inadimplência, impactando tanto a vida de milhões de beneficiários quanto o humor dos mercados.